Қорқыныш пен сараңдық индексі күрт секірді: бычий сигнал ма, әлде тұзақ па?
Крипторынок көңіл-күйі соңғы тәулікте түбегейлі өзгерді. Қорқыныш пен ашкөздік индексі 62 тармаққа дейін көтеріліп, «ашкөздік» аймағына енді. Бұл — биылғы жылы байқаған эмоционалдық фонның ең агрессивті құбылуларының бірі.
Бар болғаны 24 сағат ішінде индикатор бірден 16 тармаққа өсіп, кешегі 46-дан секірді. Себеп — биткоин бастаған қуатты бычий импульс. Бірінші криптовалюта тәулік ішінде 11,7%-ға өсіп, $71 850 белгісіне жақындады. Альткоиндар одан да әсерлі динамика көрсетті: Ethereum 19,6%-ға қымбаттап $2 285-ке жетті, Solana 13,25%-ға, ал XRP 14,3%-ға өсті. Биткоиннің капитализациясы осы кезде $1,44 трлн-ға жетті.
Күрт өсудің драйверлері
Индексті есептеу әдістемесі бес негізгі факторға сүйенеді, бірақ шешуші екеуі болды — волатильділік пен нарықтық импульс, олардың әрқайсысы қорытынды бағалауда 25%-дан салмақ алады. Бағалар жоғары көтерілгенде екі көрсеткіш те күрт бағыт өзгертті. Қалған компоненттер — инвесторлар сауалнамалары, биткоин үлесі және әлеуметтік белсенділік — әзірге артта қалып отыр, бұл қозғалыстың кенеттігін растайды.
Негізгі катализатор — қысқа позициялардың мәжбүрлі жабылуы. Кенет ралли кезінде шортистерге шамамен $1,23 млрд сомасындағы активтерді сатып алуға тура келді, бұл жоғары бағыттағы импульсты одан әрі күшейтті. Әлеуметтік желілердегі белсенділік пен іздеу сұраныстары, әдетте, кейін тартылады, сондықтан нарық суығанға дейін индекс одан да жоғары көтерілуі мүмкін.
Неліктен эйфория мерзімінен бұрын
Контекстке назар аудару маңызды. Бар болғаны бір апта бұрын индекс 29 белгісінде болды, ал бір ай бұрын — 25-те, яғни «төтенше қорқыныш» аймағында. Шілде мен тамыз басында ол 35-тен жоғары көтерілген жоқ. Дегенмен, өтімділік эмоциялар сияқты тез қайтып келмейді: биржалардағы стейблкоин қорлары шамамен 20%-ға қысқарды, бұл ықтимал жаңа құлдырауды жұмсарту үшін қауіпсіздік жастығын азайтады.
Контрар трейдерлер шеткі жағдайларды мұқият бақылайды. Маусым айының соңында Fundstrat зерттеу бөлімінің басшысы Том Ли криптосектордағы көңіл-күй FTX дағдарысы деңгейінен төмен түскенін ескерткен болатын. Сол кезде максималды қорқыныш сигналдары мерзімінен бұрын көрінген, бірақ қазір олар қате емес, керісінше көреген болып көрінеді.
Нарық құрылымы да аралас сигналдар береді. Биткоиннің үстемдігі шілдеден бері қолдау деңгейін сынап келеді, сондықтан альткоин маусымы туралы дау ашық күйінде қалып отыр. Көңіл-күй индикаторларынан айырмашылығы, бұл сигнал әрең қозғалды. Кредиттік иінтірек екі бағытта жұмыс істейді: шорттардың ликвидациясы бағаларды жоғары итерді, бірақ енді нарықта қысым жасауға болатын сатушылар аз. Бір тыныш сессия волатильділікті де, импульсты да тез сөндіруі мүмкін.
Бір күндік ашкөздік өздігінен ештеңені дәлелдемейді. Дегенмен, индекс бір бағытта немесе екінші бағытта жалғасуынсыз 16 тармаққа сирек өзгереді. Алдағы күндер сатып алушылардың ұстап тұратынын немесе қорқыныштың нарыққа кеткен жылдамдығымен қайта оралатынын көрсетеді.
Менің көзқарасым: бұл секіріс — ұзақ капитуляция кезеңінен кейінгі «қысылған серіппенің» классикалық мысалы. Бірақ эйфориядан гөрі сақтық маңыздырақ: егер өтімділік өсуді растамаса, біз 50 деңгейіне және одан төмен жылдам қайта түсуді көре аламыз.