Крипто әлеміндегі жаңалықтар

Швейцариялық банк алыбы UBS цифрлық активтерге қатысты инвестициялық стратегиясында әсерлі өзгерісті көрсетіп отыр. Портфельдік ашықтық деректеріне жасаған талдауым бойынша, банк екінші тоқсанның соңында BlackRock-тың споттық биткоинге бағытталған IBIT биржалық қорының 1,95 млн акциясына колл-опциондар ұстаған. Бұл бір тоқсан бұрын тіркелген 80 000 акциямен салыстырғанда орасан зор секіріс — шамамен 24 есеге өсім.

Деривативтердегі мұндай агрессивті экспансия UBS бірінші криптовалютаның одан әрі өсуіне ставка жасап отырғанын анық көрсетеді. Айта кетерлігі, банк тек спекулятивтік құрамдас бөлікті ұлғайтып қана қоймай, базалық активтегі позицияларын да нығайтты. IBIT акцияларына тікелей иелік тоқсан ішінде 12%-ға өсіп, 407 890 акцияға жетті. Менің есептеуім бойынша, маусым айының соңындағы бағаларға сүйенсек, бұл шамамен $13,6 млн тікелей инвестицияға тең.

Банктің құлдыраудан қорғануға қатысты мінез-құлқы одан да айқын көрінеді. Портфельді бағаның төмендеуінен сақтандыратын пут-опциондар бойынша экспозиция 53%-ға қысқарып, 143 300 акцияға дейін жетті. Мұндай динамика — «бычий» коллдардың бір мезгілде ұлғаюы және «аюлық» путтардың күрт қысқаруы — институционалдық ойыншының өсу үрдісіне деген жоғары сенімділігі туралы біржақты сигнал қалыптастырады.

Менің сараптамалық пікірім: UBS-тің әрекеттері — бұл жай хеджирлеу емес, нарықтың жетілуінің нақты маркері. Институционалдар биткоинді таза спекулятивтік актив ретінде қабылдауды тоқтатып, оны күрделі опциондық стратегиялар аясында қолдана бастады. Коллдардың өсуі аясында путтардың қысқаруы банк жай тұрақтылықты емес, дәл бағытталған жоғары қозғалысты күтетінін көрсетеді. Қазіргі макроэкономикалық контексте бұл соңғы айлардағы дәстүрлі капитал тарапынан келген ең күшті бычий сигналдардың бірі.