UBS нарықты жарып жіберді: биткоин-ETF бойынша колл-опциондар экспозициясы 24 есе өсті
Швейцариялық банк алыбы UBS криптоактивтерге агрессивті бұрылыс жасап отыр. Портфельдік позициялар бойынша жаңа деректерді менің талдауым бойынша, екінші тоқсанның соңында банк BlackRock компаниясының IBIT биткоин-ETF акцияларының 1,95 млн данасына колл-опциондар ұстаған. Бұл бір тоқсан бұрынғы 80 000 акциямен салыстырғанда орасан зор секіріс — 24 есеге өсу, бұл институционалдық ойыншылар арасындағы көңіл-күйдің түбегейлі өзгергенін білдіреді.
UBS-тің IBIT-тегі тікелей позициясы да өсті, бірақ әлдеқайда қарапайым — 12%-ға, 407 890 акцияға жетті. Қазіргі нарықтық құны бойынша бұл шамамен $13,6 млн-ға тең. Дегенмен, негізгі сигнал басқа жерде: пут-опциондар бойынша экспозиция, яғни бағаның төмендеуінен сақтандыру, 53%-ға — 143 300 акцияға дейін қысқарды. Бұл банктің тек өсуге ставка жасап қана қоймай, сонымен қатар хеджирлеу позицияларын белсенді түрде алып тастап, жоғарылау трендіне сенімділік танытып отырғанын көрсетеді.
Мұндай динамика — бұл жай ғана есептіліктегі сандар емес. Бұл стратегиялық сигнал. UBS сияқты консервативті ойыншы өзінің беделі мен реттеушілік шектеулерімен колл-опциондарды 24 есеге арттырғанда, бұл биткоинге деген институционалдық қызығушылық сақтықпен сынау фазасынан белсенді жинақтау фазасына өткенін білдіреді. Путтардың қысқаруы бұл ретте бычий үндеуді күшейтеді: банк не раллидің жалғасуын, не ең болмағанда терең коррекцияның болмауын күтеді.
Менің сараптамалық көзқарасым
UBS тарапынан мұндай қозғалыстар көбінесе кеңірек институционалдық ағындардың алдын алады. Егер бұрын банктер опциондарды спекулятивтік ойын үшін пайдаланса, қазір біз споттық ETF негізінде ұзақ мерзімді стратегияның қалыптасуын көріп отырмыз. Дегенмен, есте сақтау керек: колл-опциондар — бұл рычаг, ал нарықтың күрт бұрылысы кезінде мұндай көлем құбылмалылықты күшейтуі мүмкін. Бірақ қазіргі уақытта нарық Еуропадағы ең көне қаржы институттарының бірінен күшті сенім сигналын алып отыр.