UBS биткоинның өсуіне деген ставкасын түбегейлі арттырды: ETF бойынша колл-опциондардағы экспозиция 24 есе өсті
Швейцариялық банк алыбы UBS цифрлық активтер саласындағы тәуекелге деген таңғаларлық құштарлығын көрсетіп отыр. Менің жаңа реттеуші деректерге жасаған талдауым бойынша, 30 маусымдағы жағдай бойынша банк BlackRock компаниясының IBIT биржалық қорының 1,95 млн акциясына колл-опциондарға ие болған. Салыстыру үшін: бір тоқсан бұрын бұл көрсеткіш небәрі 80 000 акцияны құраған. Осылайша, сатып алу опциондары бойынша экспозиция 24 есеге өскен, бұл осы циклдегі институционалдық ойыншылар арасындағы ең агрессивті сигналдардың бірі болып табылады.
Әсіресе көрсеткіштісі — UBS тек деривативтерді ұлғайтып қана қоймай, споттық биткоин-ETF-ке тікелей инвестицияларды да арттыруда. IBIT-тегі тікелей позиция бір тоқсан ішінде 12%-ға — 407 890 акцияға дейін өскен, олардың құны шамамен $13,6 млн деп бағаланады. Бұл банктің биткоинді қысқа мерзімді спекулятивтік құрал ретінде емес, ұзақ мерзімді өсу әлеуеті бар стратегиялық актив ретінде қарастыратынын көрсетеді.
Одан да маңызды сигнал — қорғаныс позицияларының қысқаруы. UBS-тің пут-опциондар бойынша экспозициясы (бағаның төмендеуіне ставкалар) 53%-ға — 143 300 акцияға дейін азайған. Мұндай динамика швейцариялық банктегі көңіл-күйдің түбегейлі өзгергенін көрсетеді: институционалдар тәуекелдерді хеджирлеуден бас тартып, өсу қозғалысына тікелей қатысуды таңдап отыр.
Портфельдің мұндай конфигурациясы — коллдардың өсуі, споттың ұлғаюы және путтардың құлдырауы — сенімді бычий көңіл-күйдің классикалық белгісі. Әлемдегі ең консервативті банктердің бірі бола отырып, UBS нарыққа биткоиннің ағымдағы деңгейлері разворот аймағы емес, кіру нүктесі ретінде қабылданатыны туралы сигнал жіберіп отыр.
Менің сараптамалық көзқарасым
UBS позицияларының мұндай трансформациясы — бұл жай статистика емес, биткоинді дәстүрлі капиталдың қабылдауындағы терең өзгерістің маркері. UBS сияқты беделге ие банк деривативтік экспозицияны 24 есеге арттырғанда, бұл ірі ойыншылардың өз модельдеріне цифрлық алтынның орта мерзімді перспективада айтарлықтай өсуін салып жатқанын көрсетеді. Дегенмен, есте сақтау керек: мұндай ауқымдағы опциондық позициялар күрделі арбитраж стратегиялары үшін де қолданылуы мүмкін, сондықтан бұл деректерді өсудің кепілі ретінде түзу сызықты түсіндіру жеңілдету болар еді. Соған қарамастан, қозғалыс бағыты айқын — институционалдық ақша бұрын-соңды болмаған жылдамдықпен биткоинге ағылып жатыр.