UBS нарықты жарып жіберді: биткоин-ETF бойынша колл-опциондар экспозициясы 24 есеге өсті
Швейцариялық банк алыбы UBS биткоин-құралдарына теңдесі жоқ құштарлықты көрсетіп отыр. Менің жаңа реттеуші деректерді талдауым бойынша, 2024 жылдың екінші тоқсанының соңында банк BlackRock-тың IBIT биржалық қорының 1,95 миллион акциясына колл-опциондар ұстаған. Бұл бір тоқсан бұрын тіркелген 80 000 акциямен салыстырғанда 24 есеге артқан таңғаларлық секіріс.
Өсуге қарай стратегиялық бұрылыс
Мұндай динамика UBS-тің нарықтық стратегиясының түбегейлі өзгергенін көрсетеді. Егер бұрын банк опциондық құрылымдарды негізінен хеджирлеу үшін қолданса, енді біз бірінші криптовалютаның өсуіне бағытталған айқын агрессивті көзқарасты байқап отырмыз. IBIT-тегі тікелей позицияның да 12%-ға — 407 890 акцияға дейін өскені көрсеткішті, бұл ағымдағы баға бойынша шамамен $13,6 миллионға тең. Институционалдық инвесторлар биткоинді жай ғана сырттан бақылап қоймай, реттелетін құралдар арқылы «ұзақ» позицияларды белсенді түрде ұлғайтуда.
Қорғаныс пут-опциондарының 53%-ға — 143 300 акцияға дейін қысқарғаны ерекше назар аударуға тұрарлық. Бұл банктің бағаның төмендеуінен сақтандыруды азайтып, бычий трендтің жалғасуына ставка жасап жатқанының классикалық белгісі. UBS сияқты ірі ойыншының балансындағы мұндай тәуекелдерді қайта бөлу әдетте қалған нарық үшін алдыңғы қатарлы индикатор қызметін атқарады.
Менің түсінігімше, бұл жай тоқсандық түзету емес, стратегиялық сигнал. Ірі қаржы институттары біртіндеп криптоактивтерді пилоттау фазасынан толыққанды аллокациялық жоспарлауға көшуде. UBS-тің дәл IBIT-ті таңдауы BlackRock-тың биткоин-ETF кеңістігіндегі үстемдігін және бұл құралдың институционалдық капитал үшін қолайлы арна ретіндегі өсіп келе жатқан өтімділігін растайды.
Менің пікірім: Колл-опциондардың 24 есе өсуі — бұл спекулятивтік импульс емес, консервативті құрылымдардың портфельдеріндегі биткоин рөлінің іргелі қайта бағалануы. Егер бұл үрдіс сақталса, жыл соңына қарай басқа банктерден де осыған ұқсас ашылулар толқынын көруіміз мүмкін, бұл цифрлық активтерді институционалдық қабылдаудың жаңа кезеңіне катализатор болады.