UBS нарықты жарып жіберді: биткоин-ETF бойынша колл-опциондар экспозициясы 24 есеге өсті
Швейцариялық банк алыбы UBS биткоин-құралдарына теңдесі жоқ құштарлықты көрсетіп, криптоактивтерге қатысты стратегиясын түбегейлі қайта қарады. АҚШ Бағалы қағаздар және биржа комиссиясының (SEC) екінші тоқсан соңындағы жаңа деректерін менің талдауым бойынша, банк BlackRock-тың IBIT споттық биткоин-ETF-іне колл-опциондар бойынша экспозициясын 24 есеге — 80 000-нан таңғаларлық 1,95 миллион акцияға дейін арттырды.
Бұл секіріс — жай ғана есептіліктегі сандар емес. Ол дәстүрлі қаржы институттары тарапынан цифрлық активтерді қабылдаудағы түбегейлі өзгерісті білдіреді. UBS-тің IBIT ETF-інің өзіндегі тікелей позициясы да тоқсан ішінде 12%-ға өсіп, 407 890 акцияға жетті, бұл шамамен $13,6 миллионға баламалы. Дегенмен, ең көрсеткіштісі — қорғаныс пут-опциондарының 53%-ға — 143 300 акцияға дейін қысқаруы. Бықыл коллдар мен аюлы путтар арасындағы мұндай теңгерімсіздік банктің жай ғана тәуекелдерді хеджирлемейтінін, керісінше биткоин құнының ұзақ мерзімді өсуіне саналы ставка жасап жатқанын көрсетеді.
Нарық үшін институционалдық сигнал
Әлемдегі ең ірі актив басқарушылардың бірі UBS-тің мұндай әрекеттері күшті прецедент жасайды. Консервативті беделге ие жүйелік маңызы бар банк криптовалютаға деривативтік экспозицияны осындай қарқынмен арттырғанда, бұл басқа институционалдық ойыншыларға нақты сигнал жібереді. Біз тарихи тұрғыдан айтарлықтай баға қозғалыстарының алдында болатын институционалдық деңгейдегі классикалық «FOMO» (ұтылып қалудан қорқу) үлгісін байқап отырмыз.
Бір қызығы, бұл екінші тоқсанның соңындағы нарықтың жалпы суынуы аясында болып жатыр. Трендке қарсы позициялардың мұндай жинақталуы көбінесе «ақылды ақшаның» маркері болып табылады, олар бөлшек инвесторларға айқын болғанға дейін көп бұрын өсімге негіз салады. Коллдар бойынша 24 есе өсу — бұл портфельді түзету емес, жоғарыдан келген стратегиялық директива.
Менің үкімім: UBS-тің әрекеттері — соңғы айлардағы ең жарқын институционалдық сигналдардың бірі. Егер басқа швейцариялық және еуропалық банктер бұл үлгіге ерсе, біз биткоин-ETF-ке капитал ағынының жаңа толқынын көре аламыз, бұл ағымдағы баға деңгейлерін қайта қарауға катализатор болады. Келесі есептілікті қадағалаңыз — бұл тренд не расталады, не позицияның спекулятивтік сипатын көрсетеді, бірақ мұндай көлемді елемеуге болмайды.