UBS биткоинның өсуіне ставканы түбегейлі арттырды: ETF бойынша колл-опциондар экспозициясы 24 есе өсті
Швейцариялық банк алыбы UBS цифрлық активтерге қатысты стратегиясында әсерлі бетбұрыс жасап отыр. Менің АҚШ Бағалы қағаздар және биржа комиссиясының (SEC) жаңа деректерін талдауым бойынша, екінші тоқсанның соңында, 30 маусымда, банк BlackRock компаниясының IBIT биржалық қорының 1,95 миллион акциясына колл-опциондар ұстаған. Бұл бір тоқсан бұрын тіркелген 80 000 акциямен салыстырғанда орасан зор секіріс — 24 есеге өсім.
Мұндай динамика институционалдық ойыншының көңіл-күйінің қорғаныстықтан агрессивті-бычиға ауысқанын айқын көрсетеді. UBS-тің IBIT-тегі тікелей спот позициясы да өсті, бірақ неғұрлым баяу — 12%-ға, 407 890 акцияға жетті. Бұл пакеттің нарықтық құны шамамен $13,6 миллионды құрайды, бұл активте ұзақ мерзімді қатысуды саналы түрде арттыруды растайды.
Алайда ең көрсеткіштісі — қорғаныс құралдарының күрт қысқаруы. UBS-тің бағаның төмендеуінен сақтандыратын пут-опциондар бойынша экспозициясы 53%-ға — 143 300 акцияға дейін құлдырады. Портфель құрылымының мұндай қайта бөлінуі банктің тек тұрақтылыққа сеніп қана қоймай, орта мерзімді перспективада бірінші криптовалюта бағасының айтарлықтай өсуін күтетінін көрсетеді.
Аналитикалық түсініктеме
Менің ойымша, UBS-тің әрекеті — нақты нарықтық конъюнктурамен нығайтылған институционалдық FOMO-ның классикалық мысалы. Коллдардың мұндай жарылыс өсімі кезінде путтардың азаюы — бұл жай хеджирлеу емес, серпіліске таза спекулятивтік ставка. Мұндай алыптар әдетте өтімділікті ескере отырып әрекет ететінін ескерсек, опциондардағы ағымдағы теңгерімсіздік құбылмалылықтың одан әрі өсуіне катализатор бола алады. Нарық жаңа ралли кезеңіне дайындалып жатқаны анық, ал UBS-тің позициясы — бұған салмақты дәлел.