UBS биткоинның өсуіне ставканы түбегейлі арттырды: ETF бойынша колл-опциондар экспозициясы 24 есе өсті
Швейцариялық банк алыбы UBS цифрлық активтер саласындағы тәуекелге деген таңғаларлық құштарлығын көрсетіп отыр. Екінші тоқсандағы есептілік деректеріне сәйкес, 30 маусымдағы жағдай бойынша банк BlackRock компаниясының IBIT биржалық қорының 1,95 млн акциясына колл-опциондар ұстаған. Салыстыру үшін: бір тоқсан бұрын бұл көрсеткіш небәрі 80 000 акцияны құраған. Осылайша, бычий опциондар бойынша экспозиция 24 есеге өсті — бұл соңғы уақыттағы дәстүрлі қаржы институттары арасындағы ең агрессивті сигналдардың бірі.
Айта кетерлігі, динамика тек деривативтермен шектелмейді. UBS-тің IBIT-тегі тікелей позициясы тоқсан ішінде 12%-ға өсіп, 407 890 акцияға жетті, бұл ағымдағы нарықтық бағалар бойынша шамамен $13,6 млн-ға тең. Сонымен қатар банк қорғаныс ставкаларын қысқартты: пут-опциондар көлемі 53%-ға азайып, 143 300 акцияға дейін төмендеді. Мұндай қайта бөлу — көңіл-күйдің өзгеруінің айқын белгісі: институционалдар тек тәуекелдерді хеджирлеп қана қоймай, бірінші криптовалютаның одан әрі өсуіне саналы түрде ставка жасап отыр.
Нарық үшін институционалдық сигнал
UBS тарапынан мұндай қозғалыстарды вакуумда қарастыруға болмайды. Бұл ірі жүйелік ойыншы, оның стратегиясы көбінесе ауқатты клиенттер мен капиталды басқарушылардың күтулерін көрсетеді. Колл-опциондардың өсуі путтардың қысқаруымен үйлесіп, банктің биткоиннің ағымдағы деңгейлерден жоғары консолидациясын немесе тіпті орта мерзімді перспективада жаңа ралли күтетінін көрсетеді. Әсіресе таңдаудың IBIT — споттық ETF нарығындағы ең өтімді және реттелетін құрал пайдасына жасалғаны айғақты.
Атап өту маңызды: UBS тек споттық инвестицияларды көбейтіп қана қойған жоқ, сонымен қатар синтетикалық левереджді арттыру үшін опциондық механизмді белсенді қолдануда. Бұл қозғалыс бағытына деген жоғары сенімділікті көрсетеді, ал жай диверсификациялық хедж емес. Бөлшек инвесторлар үшін бұл күшті фундаменталды сигнал: швейцариялық банктер сияқты консервативті құрылымдар агрессивті тәуекелге барғанда, нарық көбінесе олардың соңынан ереді.
Менің талдауым: Мұндай динамика — нарықтың жетілуінің белгісі. Егер бұрын институционалдар биткоинге фьючерстер немесе дисконтты трасттар арқылы кірсе, қазір біз опциондық күшейтумен реттелетін ETF арқылы тікелей ойынды көріп отырмыз. Бұл алдағы тоқсандарда біз тек деңгейлерді ұстап тұруды ғана емес, әсіресе ФРС-тің монетарлық саясатының күтілетін жұмсартуы аясында жаңа тарихи максимумдарға мақсатты қозғалысты көретініміздің ықтималдығын арттырады.