UBS нарықты жарып жіберді: биткоин-ETF бойынша колл-опциондар экспозициясы тоқсан ішінде 24 есеге өсті
Швейцариялық банк алыбы UBS криптоактивтерге агрессивті бұрылыс жасап отыр, және бұл жай ғана статистикалық деталь емес, бүкіл институционалдық нарық үшін сигнал. Менің 30 маусымдағы SEC деректерін талдауым бойынша, банк BlackRock-тың IBIT биткоин-ETF-іне колл-опциондар бойынша экспозициясын таңғаларлық 24 есеге — 80 000-нан 1,95 млн акцияға дейін арттырды. Бұл спекулятивтік қадам емес, бірінші криптовалютаның ұзақ мерзімді өсуіне стратегиялық ставка.
Тікелей инвестициялар және тәуекелдерден қорғану
UBS-тің IBIT ETF-інің өзіндегі тікелей позициясы да өсті, бірақ неғұрлым баяу — тоқсан ішінде 12%-ға, 407 890 акцияға жетті. Ағымдағы нарықтық баға бойынша бұл шамамен $13,6 млн-ға сәйкес келеді. Алайда, пут-опциондардың 53%-ға — 143 300 акцияға дейін қысқаруы әлдеқайда көрсеткішті. Институционалдар құлдырауға қарсы хедждерді анық алып тастап жатыр, бұл нарықтық көңіл-күйдің қорғаныстықтан шабуылдыққа ауысқанын көрсетеді.
Бұл нарық үшін нені білдіреді
Әлемдегі ең ірі wealth-менеджерлердің бірінен мұндай динамика — бұл жай ғана есептіліктегі сандар емес. UBS триллиондаған долларды басқарады, және оның әрекеттері консервативті клиенттер үшін тренд белгілейді. Колл-опциондардың 24 есе өсуі, путтардың бір мезгілде қысқаруымен — бұл айтарлықтай апсайд күтетін «ақылды ақшаның» классикалық үлгісі. Мен мұны биткоиннің жинақтау фазасынан өтіп, жеделдету фазасына еніп жатқанының институционалдық растауы ретінде бағалаймын.
Менің қорытындым: Егер сақтығымен танымал швейцариялық банкирлердің өзі бычий ставкаларды осындай қарқынмен арттырса, розничных инвесторлар өздерінің медвежий сценарийлерін қайта қарауы керек. Дегенмен, есте сақтаңыз: опциондар — бұл рычаг, және күрт коррекция кезінде волатильділік кері әсер етуі мүмкін. Тек заголовоктарға емес, өтімділік деңгейлеріне назар аударыңыз.