UBS нарықты жарып жіберді: биткоин-ETF бойынша колл-опциондар экспозициясы тоқсан ішінде 24 есеге өсті
Швейцариялық банк алыбы UBS криптоактивтерге агрессивті бұрылыс жасап жатқанын оның екінші тоқсан соңындағы портфельдік позициялары туралы соңғы деректер көрсетіп тұр. 30 маусымдағы жағдай бойынша банк BlackRock компаниясының IBIT биткоин-ETF акцияларының 1,95 млн данасына колл-опциондар ұстады — бұл бір тоқсан бұрынғы 80 000 акциямен салыстырғанда орасан зор секіріс, яғни шамамен 24 есеге өсім. Мұндай қадам ескі мектептің институционалдық ойыншылары бірінші криптовалютаның өсуіне бұрын-соңды болмаған сенімділікпен хеджирлеу мен спекуляция жасай бастағанын айқын көрсетеді.
Айта кету керек, UBS тек туынды құралдарды көбейтіп қана қоймай, базалық активке тікелей инвестицияларды да арттыруда. IBIT-тегі тікелей позиция тоқсан ішінде 12%-ға өсіп, 407 890 акцияға жетті, бұл ағымдағы баға бойынша шамамен $13,6 млн-ға тең. Бұл банк биткоинді өткінші тренд ретінде емес, құбылмалылыққа қарамастан, өз портфелінің стратегиялық компоненті ретінде қарастыратынын көрсетеді.
Пут-опциондардың күрт қысқаруы — 53%-ға, 143 300 акцияға дейін — ерекше назар аударуға тұрарлық. Қорғаныс позицияларының мұндай төмендеуі коллдардың жарылыс тәрізді өсуімен қатар нақты бычий сигнал жасайды. UBS биткоиннің жоғары қозғалысының жалғасуына ставка жасап, құлдыраудан сақтандыруды алып тастап, апсайд-потенциалды арттырып жатқан сияқты. Бұл бағаның негізгі деңгейлерден жоғары консолидациясын күтетіндерге арналған классикалық стратегия.
Нарық үшін бұл маңызды маркер: UBS сияқты консервативті ойыншы крипто-ETF-терге опциондық конструкцияларды белсенді қолдана бастағанда, бұл цифрлық активтерді басқа банктер мен зейнетақы қорларының көзінде заңдастырады. Біз биткоинге тікелей қол жеткізуге әлі сақтықпен қараған еуропалық қаржы институттары арасында еліктеу толқынын көре аламыз.
Менің сараптамалық көзқарасым: Колл-опциондардың 24 есе өсуі — бұл жай хедж емес, серпіліске жасалған айқын спекулятивтік позиция. Егер UBS дұрыс айтса және біз жаңа тарихи максимумды көрсек, бұл институционалдық капиталдың одан да агрессивті ағыны үшін триггер болады. Дегенмен, мұндай ірі опциондық позициялар нарықтың күрт қозғалыстары кезінде, әсіресе экспирация сәттерінде құбылмалылықты күшейтуі мүмкін екенін ұмытпау керек.