Орталық банк бақылауды күшейтеді: криптовалюталарды сату кезінде тәуекелдерді жасырғаны үшін санкциялар қолданылады
Ресей Банкі цифрлық валюталар мен басқа да криптоқұралдарды сату кезінде мисселинг тәжірибелеріне міндетті мониторинг енгізілетінін жариялады. Реттеуші қаржы ұйымдары бір өнімді басқа өнім ретінде сататын немесе активтің негізгі қасиеттерін жасыратын жағдайларды қатаң түрде жолын кесуді көздейді. Бұл клиенттерді адал ақпараттандырмағаны үшін тікелей жауапкершілік туралы мәселе.
1 қыркүйектен бастап, цифрлық валюталар лицензияланған делдалдар арқылы кең бөлшек саудаға қолжетімді болғанда, сатып алушылармен түсіндіру жұмысының сапасы бірінші орынға шығады. Менің талдауымда атап өткенімдей, бұл нарықты институционализациялау бағытының логикалық жалғасы: тестілеу мен лимиттер сияқты формальды кедергілер сатушылардың өздерінің мінез-құлқын бақылаусыз жұмыс істемейді.
Реттеуші нақты нені тексереді
Қадағалау міндетті болады, өйткені елде цифрлық валюталарды реттеу енді ғана қалыптасуда. Бірінші кезеңде ерекше назар қаржы ұйымдарының тәуекелдерді, тек әлеуетті кірістілікті ғана емес, қаншалықты адал және толық ашатынына аударылады. Реттеуші ережелерге фильтрлерді енгізіп қойған: біліктілігі жоқ инвесторларға криптоактивтерді сату міндетті тестілеумен және тәуекел деңгейіне байланысты сома бойынша шектеулермен қатар жүреді.
Алайда тестілеу мен лимиттер кіру кезіндегі тәуекелдердің бір бөлігін ғана алып тастайды. Олар сатып алушыға сату кезінде толық шындықты айтатынына кепілдік бермейді. Дәл осы себепті Орталық банк формальды кедергілерге сатушылардың мінез-құлқын өз бақылауын қосады. Бұзушылықтар үшін жаза қолданылады, дегенмен ведомство мұның болмай қалатынына үміт бар екенін атап өтеді.
Жаңа реттеудің контексті
Еске салайын, тамыз айында цифрлық валюталар мен цифрлық құқықтардың айналымын алғаш рет кешенді түрде реттейтін заңға қол қойылды. Құжат криптобиржалар, депозитарийлер және нарықтың басқа да қатысушылары үшін ережелерді белгілейді. Біліктілігі жоқ инвесторлар үшін бір делдал арқылы активтерді сатып алуға жылына 300 000 рубль лимиті белгіленген. Сонымен қатар, сарапшылар атап өткендей, мәмілелерді әртүрлі лицензияланған алаңдар арасында бөлу бұл шекті айналып өтудің заңды тәсілі болып қалады.
Сарапшылар заңның өзін нарықты институционализациялау деп атайды, тұтынушылық мағынада оны заңдастыру емес. Орталық банктің ішкі нормативтік актілері — тестілеу критерийлері, тізілім тәртібі, депозитарийлерге қойылатын талаптар — ережелердің нақты қатаңдығын заң мәтінінің өзінен гөрі күштірек анықтайды.
Менің көзқарасым: Орталық банктің бастамасы — бұл өркениетті нарыққа маңызды қадам, бірақ негізгі интрига реттеушінің «сапалы ақпараттандыруды» қалай түсіндіретінінде. Егер тәсіл формальды болса, біз сұр схемалардың өсуін көреміз. Егер Орталық банк икемділік танытса, бұл цифрлық активтермен ресейлік экспериментті бақылап отырған басқа юрисдикциялар үшін прецедентке айналады.