Биткоин $63 000 қолдау деңгейін бұзып өтті: кенеттен кері қайтудың артында не тұр
14 тамызда бірінші криптовалюта қайтадан қысымға ұшырап, психологиялық маңызды $63 000 белгісінен төмен түсті. Актив тамыз айының басынан бері байқалмаған минимумдарды жаңартты, бұл нарықта аю импульсінің қайта жандануын білдіреді.
Талдау кезінде BTC шамамен $62 600 аймағында саудаланып, соңғы тәулікте 1,5%-ға төмендеді. Айта кетерлігі, Ethereum салыстырмалы тұрақтылық танытуда: капитализациясы бойынша екінші криптовалюта іс жүзінде өзгеріссіз қалып, $1 860 шамасында тұр. Бұл динамикадағы алшақтық қысымның бүкіл нарыққа жүйелі емес, таңдамалы сипатта екенін көрсетеді.
Негізгі дабыл сигналы — споттық биткоин-ETF-терге капитал ағындарының бұрылысы болды. Шілде айының соңынан бері алғаш рет екі күндік шығындар сериясы тіркелді: 12 және 13 тамызда инвесторлар жалпы $192 млн шығарды. Бұл қазіргі уақытта баға белгілеудің негізгі драйвері болып табылатын споттық сұраныстың әлсіреуімен тікелей байланысты.
BTC-ның құлдырауы оң макроэкономикалық статистика аясында болып жатқаны ерекше қызығушылық тудырады. АҚШ-тағы өндірушілер бағасының индексі 4,7%-ға дейін төмендеп, болжамдардан жақсы болды, бұл қор индекстерінің өсуін тудырды. Алайда криптонарық бұл позитивті елемеді, бұл оның дәстүрлі макрофакторларға емес, ішкі өтімділік ағындарына тәуелділігін көрсетеді.
Нарықтағы теңгерімсіздік барған сайын айқын бола түсуде. Бір жағынан, біз әлсіз споттық сұраныс пен ETF-терден шығындарды байқаймыз. Екінші жағынан — Binance-тегі фьючерстер бойынша ашық қызығушылық шілде айының басынан бері өсіп, $27,09 млрд-қа жетті. Бұл қауіпті құрылым жасайды: әлсіз споттық база мен плечо позицияларының жоғары үлесі кезінде кез келген жағымсыз жаңалық ликвидациялар каскадын тудыруы мүмкін.
Аналитиктер оң макроэкономикалық деректер котировкалардың өсуіне әкелмеген кезде, бұл сатып алушылардың сарқылуының нақты белгісі екенін атап өтеді. Мұндай жағдайда қарыз позициялары жабыла бастайды, бұл төмендеу қозғалысын күшейтеді. Қысымның қосымша факторы — ұстаушылардың қысқа мерзімді шығын базасы аймағындағы әлеуетті ұсыныс артықшылығы — шамамен $68 700, мұнда нарықтың көптеген қатысушылары шығындарды бекітуі мүмкін.
Бұған дейін $58 500-ге дейін кері қайту қаупі туралы ескертулер айтылған болатын, ал қазіргі динамика бұл алаңдаушылықтардың негізділігін растайды. Алдағы күндер шешуші болады: егер биткоин $63 000 деңгейін тез қалпына келтіре алмаса, коррекцияның тереңдеу ықтималдығы айтарлықтай артады.
Менің пікірім: Қазіргі жағдай — деривативтер мен споттық нарық арасындағы теңгерімсіздіктің нәзік тепе-теңдікті қалай жасайтынының классикалық мысалы. ETF-терге тұрақты ағындардың қайта жандануын көрмегенше, кез келген көтерілу фундаменталды емес, техникалық сипатта болады. Инвесторларға сақтық танытып, жағдай анықталғанға дейін позицияларды ұлғайтпау ұсынылады.