KOSPI бычи нарық фазасына енеді: чип секторының қалпына келуі индекске +20% әкелді
Оңтүстік Кореяның KOSPI қор индексі шілде айындағы ең төменгі деңгейден 20%-дан астам өсім көрсетіп, сенімді түрде бұқа нарығының аумағына қайта оралды. Бұл бұрылыстың негізгі драйвері жартылай өткізгіш жады өндірушілерінің акцияларының қуатты қалпына келуі болды, бұл чип секторының Азия капитал нарықтарының құрылымындағы басым рөлін тағы да растайды.
Раллиге ерекше серпін Sandisk (SNDK) бағалы қағаздары берді, олар бейсенбі күні компанияның амбициялық ұзақ мерзімді стратегиясы жарияланғаннан кейін 13,7%-ға секірді. Жұма күні оң динамика Азия алаңдарында жалғасып, өсу үрдісін бекітті.
Sandisk стратегиясы: екі таңбалы өсуге бағыт
Sandisk акциялары басшылық 2030 жылға дейінгі даму жоспарын ұсынғаннан кейін $1528,11 белгісінде жабылды. Компания түзетілген жалпы маржаны шамамен 80% деңгейінде сақтай отырып, кірістің орташа және жоғары екі таңбалы қарқынын болжайды. Қаржы директоры Луис Висосо сондай-ақ акционерлерге капиталды қайтару бағдарламасын жариялап, инвестициялардан кейінгі барлық артық ақша ағыны инвесторларға бағытталатынын атап өтті.
Evercore ISI сарапшылары Sandisk-тің $93,9 млрд сомасындағы жаңа ұзақ мерзімді келісімшарттарына назар аударды, оның ішінде АҚШ-тағы ірі деректер орталықтарын басқаратын үш клиентпен жасалған келісімдер бар. Дәл осы келісімшарттық база «сатып алу» ұсынысының негізі болды.
Өсу толқыны бүкіл секторды қамтыды
Қалпына келу бір компаниямен шектелмеді. Micron (MU) акциялары 4,2%-ға, SK Hynix (SKHY) 7,3%-ға өсті. Қатты дискі өндірушілері Seagate (STX) және Western Digital (WDC) да сәйкесінше 4,9% және 7,3% өсіммен ерекшеленді. Жұма күні өсу динамикасы Азияны шарпыды: жапондық Nikkei 225 1,73%-ға, Topix 0,92%-ға көтерілді, ал KOSPI 2,11%-ға нығайып, 15 сауда сессиясында алғаш рет 7000 пункт белгісін бағындырды. Жақында болған құлдырау кезінде де тұрақты болып қалған KOSDAQ шағын капитализация индексі де 0,84%-ға өсті.
Бұқа үрдісінің тұрақтылығы күмән тудырады
Алайда барлық нарық қатысушылары қазіргі өсуді ұзақ мерзімді бұрылыстың басы деп атауға дайын емес. KB Securities-тен Питер Ким алдыңғы құлдырауды жартылай өткізгіш өндірушілердің фундаменталды көрсеткіштерінің нашарлауынан гөрі техникалық факторлармен және капиталдың ауысуымен байланыстырады. Оның бағалауы бойынша, несиелік позициялардың мәжбүрлі жабылуы қазірдің өзінде азайып келеді. Сонымен қатар, Fibonacci Asset Management Global-дан Чон Ин Юн сақтыққа шақырып, «мұны толығымен жаңа бұқа нарығы деп атамас едім» деп атап өтті.
Индекс Оңтүстік Кореядағы ұзақ демалыс алдындағы бес сауда күнінде 10%-дан астам өсті, ал шетелдік капиталдың ағыны 7000 белгісін ұстап тұруы мүмкін. Әрі қарайғы динамика Sandisk болжамдарының айналасындағы оптимизм жады секторының қалған компанияларын қаншалықты ұзақ қолдай алатынына байланысты болады.
Менің көзқарасым: Қазіргі ралли — бұл күшті корпоративтік жаңалықтармен қолдау тапқан артық сатылымнан кейінгі қалпына келудің классикалық мысалы. Алайда бұқа нарығының тұрақтылығы бір реттік болжамдармен емес, ИИ инфрақұрылымы тарапынан жадыға деген нақты сұраныспен анықталады. Егер Sandisk-тің келісімшарттық базасы жүйелік үрдісті көрсетсе, бір реттік сәттілік емес, сектордың жаңа деңгейлерде бекінуіне барлық мүмкіндігі бар. Әзірге инвесторларға сақтық танытып, тоқсандық есептерді қадағалау ұсынылады.