KOSPI бычий нарыққа еніп кетті: чиптердің раллиі қарқын алуда
Оңтүстік Кореяның KOSPI индексі сенімді түрде бұқа нарығы фазасына енді, шілде айындағы ең төменгі деңгейден 20%-дан астам өсім көрсетті. Бұл жоғары бағыттағы қозғалыстың басты қозғаушы күші жад өндірушілері мен жартылай өткізгіштер акцияларының қуатты қалпына келуі болды, бұл бүкіл аймақтық нарыққа бағыт берді.
Sandisk трендті белгілейді
Негізгі катализатор ретінде Sandisk компаниясы шықты. Бейсенбі күні оның акциялары нарық күткеннен айтарлықтай асып түскен амбициялық ұзақ мерзімді болжам жарияланғаннан кейін 13,7%-ға көтерілді. Инвесторлар компанияның 2030 жылға дейін түзетілген жалпы маржаны шамамен 80% деңгейінде сақтай отырып, кірістің орташа және жоғары екі таңбалы қарқынмен өсуін болжайтын стратегиясын ынтамен қабылдады. Қаржы директоры Луис Висосо сондай-ақ акционерлерге капиталды қайтару бағдарламасын жариялап, инвестициялардан кейінгі барлық артық ақша ағынын акцияларды сатып алуға және дивидендтерге бағыттауға уәде берді.
Оптимизм тез арада бүкіл секторға тарады. Micron акциялары 4,2%-ға, SK Hynix 7,3%-ға өсті, ал қатты дискілер өндірушілері Seagate пен Western Digital сәйкесінше 4,9% және 7,3%-ға көтерілді. Evercore ISI сияқты аналитиктер Sandisk-тің $93,9 млрд сомасындағы ұзақ мерзімді келісімшарттар портфелін, оның ішінде АҚШ-тағы үш ірі дата-орталық операторымен жасалған келісімдерді ерекше атап өтеді, бұл «сатып алу» ұсынысының негізі болды.
Азия нарығы эстафетаны қабылдайды
Ралли жұма күні азиялық саудада жалғасты. Жапонияның Nikkei 225 индексі 1,73%-ға, Topix 0,92%-ға өсті, ал KOSPI 2,11%-ға көтеріліп, 15 сауда сессиясында алғаш рет психологиялық маңызды 7000 пункт белгісін еңсерді. KOSDAQ шағын капитализация индексі де оң динамика көрсетіп, 0,84%-ға өсті.
Бұқа нарығының тұрақтылығы күмән тудырады
Алайда нарықтың барлық қатысушылары жалпы оптимизмді бөліспейді. Fibonacci Asset Management Global компаниясындағы Чон Ин Юнды қоса алғанда, кейбір сарапшылар сақтыққа шақырады, қазіргі өсімді ұзақ мерзімді трендтің толыққанды өзгеру сигналы деп санамайды. KB Securities-тен Питер Ким бұрынғы төмендеуді жартылай өткізгіш өндірушілер көрсеткіштерінің іргелі нашарлауынан гөрі техникалық факторлармен және капиталдың ауысуымен байланыстырады.
Индекс Оңтүстік Кореядағы ұзақ демалыс алдындағы бес сауда күнінде 10%-дан астамға өсті, ал шетелдік капиталдың ағыны 7000 белгісін ұстап тұруы мүмкін. Одан әрі динамика Sandisk болжамдары тудырған оптимизмнің жад секторының қалған компанияларын қаншалықты ұзақ қолдай алатынына байланысты болады.
Менің көзқарасым: Қазіргі ралли сенімді көрінеді, бірақ мен оны жаңа тұрақты бұқа циклінің басы деп атауға асықпас едім. ИИ-шешімдерге сұраныс пен жад бағасының қалпына келуі сияқты іргелі драйверлер күшті, алайда нарық бағаға позитивтің едәуір бөлігін енгізіп қойған. Негізгі тәуекел — осындай жылдам өсімнен кейін ықтимал түзету, әсіресе макроэкономикалық деректер немесе сектордың басқа алыптарының есептілігі күтулерді растамаса.