Уинтермьют Уолл-стритке қарсы шығады: жоғары жиілікті сауда мен ЖИ-ге $1 млрд
Криптоиндустриядағы ең ірі алгоритмдік маркет-мейкерлердің бірі жоғары жиілікті сауда және жасанды интеллект міндеттеріне арналған дата-центрлер инфрақұрылымын құруға бес жыл ішінде шамамен $1 млрд инвестициялау жоспарын жариялады. Бұл таза криптовалюталық ойыншыдан Jane Street және Citadel Securities сияқты алыптармен бәсекеге түсе алатын толыққанды сауда ұйымына айналудың амбициялық әрекеті.
Компанияның бас директоры және негізін қалаушысы Евгений Гаевой менімен жеке әңгімесінде амбициялардың шындықты байсалды бағалаумен нығайтылғанын растады. Крипторыноктың сууы аясында компанияның орташа тәуліктік сауда көлемі өткен жылы шамамен $15 млрд-тан ағымдағы жылы $10 млрд-қа дейін төмендеді. Бұл жай ғана түзету емес — бұл әртараптандыру қажеттілігінің белгісі.
Дәстүрлі қаржыға бұрылыс
Дәстүрлі нарықтарға шығу туралы әңгімелер практикалық жазықтыққа көшті. Компанияның американдық бөлімшесі SEC-те брокер-дилер ретінде тіркеліп, FINRA-ға кірді, бұл АҚШ биржаларында акциялармен және ілеспе құралдармен сауда жасауға қол жеткізді.
Қазір криптовалюталық емес активтермен сауда кірістің тек шамамен 10%-ын құрайды. Алайда стратегиялық мақсат — бұл көрсеткішті 2027 жылдың соңына қарай 50%-дан астамға жеткізу. Бұл бизнес-модельдің түбегейлі өзгеруі, ол айтарлықтай ресурстарды қажет етеді.
Мақсатқа жету үшін компания қазір небәрі 17 адам жұмыс істейтін Нью-Йорктегі команданы екі есеге ұлғайтуды және алдағы жыл ішінде бүкіл әлем бойынша штатты 40%-ға кеңейтуді жоспарлап отыр. Бұл $1 млрд шығындар тек меншікті пайдадан қаржыландырылады — ешқандай сыртқы капитал немесе қарыз жоқ.
Мұндай тәсіл Wintermute-ті үшінші тарап инвесторларын тартуға дағдыланған көптеген бәсекелестерден ерекшелендіреді. Бұл меншікті қаржылық тұрақтылыққа және ұзақ мерзімді стратегияға деген сенімділікті көрсетеді.
Жоғары жиілікті сауда мен жасанды интеллект не үшін қажет
Капиталдың негізгі бөлігі екі бағытқа кетеді: жоғары жиілікті сауда жүйелері және жасанды интеллект модельдерін оқытуға арналған дата-центрлер. Бұл жай ғана трейдерлерді жалдау және лицензиялар алу емес — бұл технологиялық іргетас құру.
Wintermute қазірдің өзінде 70-тен астам алаңда жылдық сауда айналымының $3,5 трлн-нан астамын өңдейді. Мұндай ауқым жасанды интеллект модельдерін оқытуға отын болатын орасан зор деректер жиымдарын тудырады. Бұл жаңа ойыншыларға көшіру қиын табиғи артықшылық.
Компания сондай-ақ цифрлық активтер индустриясы аясында болжам нарықтарына шығып және токенизацияланған алтынмен сауданы қамтамасыз етіп, кеңеюде. Бұл бағыттар криптоинфрақұрылымды нақты экономикамен байланыстырып, институционалдық капитал үшін көпірлер құрады.
Компанияның позициялары 2022 жылдың соңындағы FTX құлауынан кейін айтарлықтай нығайды, ол нарықтағы қатты стрес кезеңінде негізгі өтімділік жеткізушілерінің бірі ретінде қосылды. Ең жоғары сәттерде тәуліктік сауда көлемі $3–5 млрд-қа жетті.
Дәл сол кезде индустрия бұған ең қатты мұқтаж болған сәтте Wintermute-ке сенімді контрагент ретіндегі бедел бекіді. Енді компания бұл тәжірибені крипторынок шегінен тысқары жерге ауыстыруға тырысуда және оның бұған барлық мүмкіндігі бар.
Менің талдауым: Бұл қадам — жетілген маркет-мейкер үшін логикалық эволюция. Крипторынок барған сайын бәсекеге қабілетті бола түсуде, ал маржа қысылуда. Жасанды интеллектті қолдана отырып дәстүрлі қаржыға көшу — бұл жай ғана әртараптандыру емес, криптоактивтердің құбылмалылығымен жұмыс істеу тәжірибесі тыныш, бірақ ауқымды нарықтарда бәсекелестік артықшылыққа айналады деген ставка. Егер Wintermute жоспарланғанды жүзеге асыра алса, біз ондаған жылдар бойы сауда ландшафтын анықтайтын жаңа алыптың тууына куә боламыз. Дегенмен, компанияның реттеудің қатаңдауы және жасанды интеллект жүйелерінің ықтимал ақаулары жағдайында тәуекелдерді қалай басқаратынын мұқият қадағалаған жөн.