Биткоин тепе-теңдікті сақтап, ФРС шешімін күтуде: АҚШ-тағы шілде айындағы инфляция 3,4%-да тұрақтады
АҚШ-тың шілде айындағы тұтыну бағаларының индексі (CPI) бойынша жаңа есеп тосынсый әкелмеді, бірақ нарықтарға айқындық та қоспады. Жылдық инфляция 3,4% деңгейінде тіркеліп, Уолл-стриттің консенсус-болжамымен толық сәйкес келді. Азық-түлік пен энергия ресурстарының құбылмалы бағаларын қоспайтын негізгі көрсеткіш 2,5%-ға дейін баяулады. Биткоин (BTC) үшін бұл бір ғана нәрсені білдіреді: Федералдық резервтік жүйенің (ФРЖ) қыркүйекте мөлшерлемені көтеру ықтималдығы лақтырылған тиын деңгейінде қалып отыр — шамамен 50-ге 50.
АҚШ Еңбек статистикасы бюросының деректерін талдау бағалардың айлық өсімі қарапайым 0,1% құрағанын көрсетеді, бұл 2020 жылдың сәуірінен бергі ең күрт құлдырау болған маусымдағы 0,4% төмендеуді толығымен жойды, негізінен энергия ресурстарының арзандауынан туындаған. Жылдық динамика 3,5%-дан 3,4%-ға дейін баяулады, бұл сөзсіз оң сигнал, бірақ реттеуші тарапынан шешуші әрекеттер үшін жеткіліксіз.
Фьючерс нарығы екіге жарылған: үзіліс пе, әлде қатаңдату ма?
Негізгі интрига сақталуда: есеп жарияланғанға дейінгі CME FedWatch деректері мөлшерлеменің ағымдағы деңгейде сақталу ықтималдығын 54,1% және 16 қыркүйектегі отырыста оның 25 базистік тармаққа көтерілуін 45,9% көрсетті. Алайда бір апта бұрын нарықтар қатаңдатуға бейім болып, көтеру мүмкіндігін 54,4% деп бағалаған. Жаңа сандар жарияланғаннан кейін тепе-теңдік қайта ығысты, бірақ нақты жауап бермеді.
Жағдайға ерекше өткірлік беретін нәрсе — шілдедегі жұмыспен қамту бойынша әлсіз есеп: жұмыс орындарының саны 80 000 өсу болжамы кезінде 23 000-ға қысқарды. Бұл ФРЖ-дегі «қаршығалардың» ынтасын суытады, бірақ әлі де нысаналы 2%-дан асатын инфляция «көгершіндерге» босаңсуға мүмкіндік бермейді. ФРЖ төрағасы Кевин Уорш президент Трамптың қарыз алу құнын төмендету талабының қысымымен мамырдан бері мөлшерлемені 3,50–3,75% диапазонында ұстап отыр. Шілдедегі отырыста басқарманың үш мүшесі көтеруге дауыс берді, бұл комитет ішіндегі елеулі алауыздықты көрсетеді.
Биткоин күтуде қатып қалды
Биткоиннің реакциясы ерекше ұстамды болды: бағам $64 039 белгісіне жақын жерде ұсталып, тәулік ішінде небәрі 0,2% жоғалтты. Нарық «ыстық» инфляциялық тосынсый болмағанын түсініп, дем алғандай болды, бірақ саясаттың жақын арада жұмсартылуына оптимизмге де себеп алмады.
Туынды құралдардағы жағдай әлдеқайда көрнекі. DWF Labs басқарушы серіктесі Андрей Грачев опцион нарығында қорғаныс үшін айтарлықтай сыйлықақы сақталып тұрғанын атап өтеді: тамыз айының соңында мерзімі аяқталатын $60 000 деңгейіндегі «путтар» $70 000 тестілеуге арналған «коллдардан» қымбат тұр. Бұл қатысушылардың нақты жарияланымға реакциясы емес, ақша-несие саясатының жалпы бағытына қатысты терең сақтығын көрсетеді.
Сонымен қатар трейдерлер $70 000-ға ұзақ позицияларды ұлғайтуды жалғастыруда, бұл конструктивті көрінеді, бірақ хеджбен. ФРЖ отырысына дейін екі негізгі есеп қалды — тамыздағы еңбек нарығы және PCE инфляциясы бойынша. Егер олар сабырлы үн сақтаса, үзіліс мүмкіндігі артады, ал биткоин демалыс алады. Бірақ инфляцияның кез келген жаңа толқыны немесе жұмыспен қамтудың күтпеген өсуі мөлшерлемені көтеру ықтималдығын бірден бірінші орынға қайтарады және BTC-ті беріктікті қайта тексеруге жібереді.
Менің көзқарасым: Нарық маңызды шешім алдында классикалық белгісіздік фазасында тұр. Биткоин жоғары тәуекелді актив ретінде макроэкономикалық статистиканың кепілі болып қала береді. Мұндай жағдайда ақылға қонымды стратегия — нақты нәтижеге қарсы хедждеу емес, екі бағыттағы құбылмалылыққа дайындалу. ФРЖ-нің қыркүйектегі отырысы орта мерзімді трендті анықтайтын триггерге айналады, ал әзірге деректер ешбір жаққа айқын артықшылық бермейді.