BlackRock нарық режимінің өзгеруін белгілейді: биткоин акциялардан түпкілікті бөлінді
Соңғы ай ішіндегі нарықтық динамиканы талдау биткоинді институционалдық инвесторлардың қабылдауындағы түбегейлі өзгерісті айқындайды. BlackRock компаниясының цифрлық активтер бағытының жетекшісі Роберт Митчник ETF IQ бағдарламасы аясында бірінші криптовалютаның қор нарығымен корреляциясы түпкілікті жойылғанын және бұл бүкіл экожүйе үшін оң сигнал екенін атап өтті.
Декорреляция әлі бірінші жартыжылдықта қалыптаса бастады, сол кезде ИИ-компаниялар акцияларындағы ралли цифрлық алтынға қысым көрсетті. Алайда шілдедегі технологиялық сектордың құлдырауы бәрін өз орнына қойды: биткоин айтарлықтай жоғары тұрақтылық танытты. Менің бағалауымша, бұл BTC-ді мультиактивті портфельдерге қосуды ақтайтын дәл сол сценарий — актив дәстүрлі класстардағы жүйелік тәуекелдерден сақтандыру ретінде жұмыс істейді.
«Шілдеде ИИ-секторындағы елеулі құлдырау аясында биткоин айтарлықтай жақсы динамика көрсетті. Бұл алшақтық біз үшін оң — ол биткоиннің диверсификация құралы және портфельдің басқа бөліктеріндегі күрт құлдыраулардан сақтандыру ретіндегі тезисін нығайтады», — деп атап өтті Митчник.
Сарапшының айтуынша, споттық ETF ұстаушылардың өзегін активтің іргелі бағасына бағдарланған ұзақ мерзімді инвесторлар құрайды. Биткоин бес толық циклды бастан өткерді және әрбір жаңа цикл жоғары деңгейлерде аяқталды — бұл тарихи заңдылық позицияларды ұстап тұрудың негізгі дәлелі болып қала береді.
Институционалдық ағын және киттердің мінез-құлқы
Капитал ағындары бойынша деректер қызығушылықтың қайта жандануын растайды: 7 тамызда аяқталған апта ішінде американдық споттық биткоин-ETF-терге ағын $853,54 млн құрады — сәуірдің ортасынан бергі максимум. BlackRock-тің IBIT қоры $693,64 млн, Fidelity-дің FBTC қоры — $116,38 млн тартты.
Параллельді түрде ірі ойыншыларда монеталардың шоғырлануы байқалады. Балансы 10 000 BTC-ден асатын мекенжайлар саны 90-ға жетті — алты айлық максимум. Сегіз апта ішінде бұл топ алты әмиянға өсті, ал 29 шілдеден бастап ірі мекенжайлар (10-нан 10 000 BTC-ге дейін) шамамен $1,5 млрд жинақтады. Santiment аналитиктері мұны Coldcard-тың бұзылуы салдары мен CLARITY Act бойынша дауыс берудің ауыстырылуы аясында активтердің ірі ұстаушылар пайдасына қайта бөлінуімен байланыстырады.
CryptoQuant сарапшылары ұқсас көріністі тіркейді: 9 тамызда балансы 10 000 BTC-ден асатын мекенжайлар 46 420 монета сатып алды — 15 наурыздан бергі ең жоғары тәуліктік көлем. Бұл ретте ұсақ ұстаушылар (0,1-ден 1 BTC-ге дейін) 9700 монета сатты. Аналитик Амр Таханың бағалауынша, қазір $70 000-нан жоғары қозғалу ықтималдығы $60 000-нан төмен түсу тәуекелінен жоғары.
Ончейн-индикаторлардың қарама-қайшы сигналдары
Алайда барлық метрикалар бычий сценарийді растамайды. Ұзақ мерзімді ұстаушылардың балансы төмендеуді жалғастыруда: бұл санатқа өтетін жаңа монеталар әзірге пайданы бекітіп жатқан тәжірибелі инвесторлардың шығынын өтемейді. Бұл алдағы апталарда бақылауға тұрарлық негізгі индикатор.
CryptoQuant мамандарының толқындық талдауы $66 317-68 965 дәлізінде шыңның қалыптасуын көрсетеді. Осы деңгейге жеткенде $51 336 (Фибоначчи деңгейі 61,8%) мақсатымен қайта бұрылыс күтіледі. MACD-тің аюлық дивергенциясы мен RSI-дің қатты сатып алынуы коррекциялық сценарий жақтаушыларына қосымша дәлелдер қосады.
АҚШ-тағы шілделік инфляция деректерінің жариялануы (CPI — 12 тамыз, PPI — 13 тамыз) қысқа мерзімді перспективада қозғалыс бағытын анықтайтын негізгі катализатор болады.
Менің көзқарасым: қазіргі көрініс ірі қозғалыс алдындағы қайта бөлудің классикалық фазасын көрсетеді. Бөлшек инвесторлардың әлсіздігі аясындағы киттердің жинақталуы тарихи тұрғыдан жоғарылау импульстерінің алдында жүреді, алайда ончейндегі аюлық сигналдарды елемеуге болмайды. Оңтайлы стратегия — инфляция деректері жарияланғаннан кейін бағыттың расталуын күту.