Шетелдік капитал қайта оралуда: достық елдердің резидент еместері РФ акцияларын сатып алу бойынша рекорд орнатты
Шілде ресейлік қор нарығы үшін бетбұрыс айы болды. Ұзақ уақыт ішінде алғаш рет достық юрисдикциялардағы резидент емес инвесторлар отандық акциялардың таза сатып алушылары ретінде өнер көрсетті. Олардың нетто-сатып алу көлемі 15,3 млрд рубльге жетті — бұл 2020 жылдың қарашасынан бергі ең жоғары көрсеткіш, бұл шетелдік капиталдың көңіл-күйіндегі сапалы өзгерісті білдіреді.
Осы уақытқа дейін бұл қатысушылар санаты тұрақты түрде нетто-сатушы болып келді, сондықтан вектордың өзгеруі айдың негізгі оқиғаларының біріне айналды. Еске салайын, мұндағы «нетто» термині таза шаманы — сатып алынған және сатылған бағалы қағаздар көлемінің айырмасын көрсетеді, бұл капиталдың нақты ағынын немесе кетуін объективті бағалауға мүмкіндік береді.
Мәмілелердің артында кім тұрды
Қайталама биржалық саудада таза сатып алу бойынша абсолютті көшбасшылар бөлшек инвесторлар болды. Жеке тұлғалар 24,4 млрд рубльге бағалы қағаздар сатып алып, нарықтың барлық басқа қатысушыларынан айтарлықтай озып кетті. Дәл осы жеке тұлғалар ай бойы негізгі сұранысты қамтамасыз етіп, жоғары белсенділік пен ресейлік активтердің болашағына деген сенімділік танытты.
Екінші жағынан, негізгі сатушылар несиелік емес қаржы ұйымдары болды. Олар өз позицияларын 37,9 млрд рубльге қысқартты — бұл 2020 жылдан бері осы санат үшін рекордтық сату көлемі. Жүйелік маңызы бар банктер де акциялардан белсенді түрде құтылып, 22,7 млрд рубльге бағалы қағаздар сатып, нарықтағы ұсынысты арттырды.
Регулятор жалпы макроэкономикалық аяны да атап өтті: көптеген сегменттердегі құбылмалылық төмендеді немесе алдыңғы ай деңгейінде қалды, рубль әлсіреуді жалғастырды, бірақ баяу қарқынмен. ОФЗ кірістілігі әртүрлі бағытта қозғалды: қысқа ұшында өсім байқалды, алыс ұшында — төмендеу.
Нарық сандарда: кірістілік бойынша кім көшбасшы болды
Құралдардың салыстырмалы динамикасы ерекше назар аударуға тұрарлық. Шілде қорытындысы бойынша абсолютті көшбасшы биткоин криптовалютасы болды, ол инвесторларға 10,1% кірістілік әкелді. Бұл нәтиже ресейлік барлық секторлардың көрсеткіштерінен асып түсті, бұл цифрлық активтердің жоғары кірістілік класы ретіндегі бірегей мәртебесін тағы бір рет атап көрсетеді.
Ресей нарығының салалары арасында химия өндірісі (+7,9%), көлік (+5,5%), құрылыс (+4,9%) және электр энергетикасы (+4,0%) ең көп өсті. Ретейл (+3,6%) және валюталық депозиттер де лайықты нәтиже көрсетті: еуро бойынша 2,6%-дан юань бойынша 3,1%-ға дейін.
Тізімнің ортасында корпоративтік облигациялар, ИТ-сектор (+2,2%) және ОФЗ (+2,0%) орналасты, ал алтын қарапайым 1,5% әкелді. Аутсайдерлер қатарында банктер мен қаржы (+1,7%), рубльдік ақша нарығы қорлары (+1,2%) және рубльдік депозит (+1,1%) болды.
Ең нашар нәтижені үш құрал көрсетті: алмастырушы облигациялар 0,9% жоғалтты, Мәскеу биржасының индексі 1,2%-ға төмендеді, ал металдар мен өндіру секторы минус 6,1% нәтижемен айқын аутсайдер болды.
Менің көзқарасым: резидент еместердің сатып алушы ретінде қайта оралуы — бұл күшті оң сигнал, ол шетелдік инвесторлардың ресейлік активтерді қайта бағалауының басталуын көрсетуі мүмкін. Дегенмен, ағымдағы динамика көбінесе тартымды дивидендтік кірістіліктер мен бірқатар секторлардың сақталып отырған төмен бағалануына байланысты екенін есте ұстаған жөн. Сонымен қатар, металлургтер мен өндіру секторының әлсіздігі инвесторлар назардан тыс қалдырмауы тиіс құрылымдық тәуекелдердің сақталып отырғанын көрсетеді.