Keel Infrastructure АҚШ-тағы биткоин-майнингін толығымен тоқтатады: ИИ және HPC-ге бағыт ұстау
Keel Infrastructure компаниясы, бұрынғы Bitfarms, АҚШ аумағындағы барлық майнинг қуаттарын түпкілікті пайдаланудан шығарды. Бұл стратегиялық шешім — жоғары өнімді есептеулерге (HPC) және жасанды интеллект инфрақұрылымына бағытталған ауқымды ребрендинг пен бизнесті қайта бағдарлаудың бөлігі. Іс жүзінде, біз бұл алып компания үшін дәстүрлі майнинг дәуірінің аяқталуын бақылап отырмыз.
Өндірісті қысқартумен қатар, компания бірінші криптовалютаның жинақталған резервтерінен белсенді түрде құтылуда. 1 сәуір мен 7 тамыз аралығында шамамен $75 млн сомаға 1085 BTC сатылды. Ұйымның балансында 1861 BTC қалды. Жалпы өтімділік әсерлі $819 млн құрайды, оның $698 млн — бос ақша қаражаты, ал қалған бөлігі цифрлық активтерге тиесілі.
Тоқсандағы қаржылық нәтижелер күтілетін трансформацияны көрсетеді. Табыс $30,4 млн-ға дейін төмендеді, бұл бір жыл бұрынғы көрсеткіштен екі есе аз. Бұл тікелей Вашингтондағы Moses Lake алаңында өндірістің сәуірде тоқтатылуымен және жалпы нарықтық құбылмалылықпен байланысты. Сонымен қатар, әкімшілік шығындар $19 млн-нан $31 млн-ға дейін өсті — компания ИИ жобаларын басқару үшін профильді мамандарды тартуға инвестиция салуда.
Негізгі көрсеткіштер теріс мәнге өтті: операциялық шығын $141 млн құрады (оның ішінде $84 млн ақшалай емес амортизация), ал таза шығын $65 млн-ға жетті, бір жыл бұрынғы $5,5 млн пайдаға қарсы. Түзетілген EBITDA да теріс болып, $24 млн-ға минусқа кетті.
Бас директор Бен Ганьон стратегиялық векторды нақты белгіледі: «Энергия қуаты — басты шектеу. Қалғанының бәрі — оның туындысы». Ол компанияның үш басым алаң бойынша бірнеше әлеуетті жалға алушылармен келіссөздер жүргізіп жатқанын атап өтеді, алайда әзірге бірде-бір қол қойылған келісімшарт ұсынылмаған. Дегенмен, Keel-дің АҚШ-тың ірі энергожүйе операторы PJM ықпал аймағында 2027 жылға арналған келісімшартсыз қуаттары бар.
Keel ауыр трансформацияны бастан өткеріп жатқанда, Bitdeer гибридті модельде әсерлі өсімді көрсетуде. Компания өндірісті тоқсан ішінде 2694 BTC-ге дейін — бес есеге жуық арттырды, ал орташа хешрейт 69,5 EH/s-қа жетті. Табыс $228,8 млн-ға дейін 47%-ға өсті, бұл ретте бұлтты ИИ-бөлімшесі кірісті $1,3 млн-нан $14 млн-ға дейін арттырды. Bitdeer сондай-ақ Техастағы алып Rockdale (563 МВт) алаңын қоса алғанда, өз қуаттарын белсенді түрде қайта бағдарлауда, Норвегиядағы жақында жасалған $4,7 млрд-қа 16 жылдық келісімшарт сияқты ұзақ мерзімді келісімдер жасасуда.
Нарықтың бұл түбегейлі өзгерістерге реакциясы біркелкі емес: соңғы сауда сессиясында Keel акциялары 12%-ға, ал Bitdeer — 20%-ға төмендеді.
Менің көзқарасым: Біз индустриядағы тектоникалық ығысуды бақылап отырмыз. Майнерлер енді жай ғана криптовалюта өндірушілер емес — олар энергетикалық брокерлер мен жоғары технологиялық инфрақұрылым операторларына айналуда. Алайда нарық әзірге бұл компанияларға ИИ-алыптары ретінде төлеуге дайын емес, бұл осы секторлардың синергиясына сенетін ұзақ мерзімді инвесторлар үшін қызықты кіру нүктесін жасайды.