Крипто әлеміндегі жаңалықтар

Цифрлық активтер нарығы түбегейлі өзгерістерді жалғастыруда, ал Riot Platforms компаниясының соңғы қадамы — мұның айқын дәлелі. Компания жасанды интеллект саласындағы көшбасшылардың бірімен есептеу қуаттарын жалға алуға 20 жылдық келісімшартты ресми түрде бекітті. Бұл Anthropic туралы болып отыр және бұл жай ғана серіктестік емес, бүкіл саланың стратегиялық бетбұрысы.

Мәміле шарттары ауқымымен таң қалдырады. Бұл Техастағы Рокдейл кампусындағы 191 МВт қуатты 2048 жылдың маусымына дейін жалға алу туралы. Келісімшарт бойынша жиынтық кіріс $9,1 млрд деп бағаланады, бірақ әрқайсысы бес жылға созылатын екі опционды ескергенде — әлеуетті шек $16,1 млрд-қа жетеді. Бұл жай ғана келісімшарт емес, ондаған жылдарға қаржылық қауіпсіздік жастығы.

Техникалық мәліметтер және қаржыландыру

Алғашқы 96 МВт қуатты 2027 жылдың желтоқсанында пайдалануға беру жоспарланса, толық көлемі — 2028 жылдың маусымына дейін. $573 млн көлеміндегі бастапқы капиталдық шығындар ішінара Morgan Stanley банкімен қаржыландырылады, бұл дәстүрлі қаржы секторының майнерлердің жаңа бизнес-моделіне деген жоғары сенімін көрсетеді.

Сонымен қатар, Riot екінші тоқсандағы есептілігін ұсынды, ол кірістердің әртараптандырылуын көрсетеді. Кіріс 14%-ға өсіп, $174,2 млн құрады, бұл ретте дата-орталықтар сегменті $23,2 млн, биткоин өндіру — $113,7 млн, ал инжинирингтік қызметтер — $37,3 млн әкелді. Таза шығын $237,2 млн құрады, бір жыл бұрынғы $219,5 млн пайдаға қарсы, бұл компанияның инвестициялық кезеңін көрсетеді.

Шығынға қарамастан, компания тоқсан ішінде 1587 BTC өндірді және кезеңді $1,2 млрд-тан астам өтімді активтермен аяқтады, оның ішінде 11 380 BTC және $548,9 млн қолма-қол ақша бар. Бұл ауқымды жоспарларды жүзеге асыру үшін маңызды тұрақтылық қоры.

Нарықтық реакция көрсеткіштік болды: Riot акциялары алдымен 5,4%-ға құлдырады, бірақ келесі күні 23%-дан астамға өсіп, $24 белгісіне жақындады. Инвесторлар бұл мәміледе ұзақ мерзімді құндылықты анық көріп, қысқа мерзімді тәуекелдерді қайта бағалады.

Бұл қадам — қаңтардағы AMD-мен келісімнің жалғасы және мен бірнеше жылдан бері байқап жүрген жалпы үрдістің бөлігі. Core Scientific, IREN, Applied Digital, TeraWulf және Hut 8 компаниялары ИИ-ге ұқсас ставкалар жасауда. Сала түпкілікті түрде жай «биткоин-майнинг» болудан қалып, жоғары технологиялық инфрақұрылымдық индустрияға айналды. Ал Anthropic өз кезегінде есептеу қуаттарын агрессивті түрде сатып алуды жалғастыруда: тамыз айында ол Volta Infra Holdings-пен $10 млрд-қа келісімге қол қойғанын еске сала кетейін.

Менің талдауым: Бұл жай ғана мәміле емес, майнерлердің BTC өндіруге қарағанда төмен құбылмалылықпен өз активтерін монетизациялау жолын тапқаны туралы сигнал. Дегенмен, есте сақтау керек: ИИ-ге ставка жасау — есептеуге сұраныс экспоненциалды түрде өседі деген ставка. Егер бұл көпіршік жарылса, мұндай компанияларға соққы ауыр болады. Бірақ әзірге нарық бұл сценарийге сенеді, ал Riot басты бенефициарлардың бірі болып көрінеді.