АҚШ-тағы инфляция биткоиннің тағдырын шешеді: неге 12 тамыз — айдың басты күні
АҚШ-тағы инфляция бойынша 12 тамызға жоспарланған шілде айындағы статистиканың жариялануы криптовалюта нарығы үшін басты триггер болады. Дәл осы деректер Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте пайыздық мөлшерлемені көтеруге шешім қабылдайтынын анықтайды. Осы үкімнен биткоиннің $70 000 психологиялық маңызды белгісін еңсере алатыны немесе коррекцияның тағы бір толқынын көретініміз тікелей байланысты.
Назар орталығында — тұтыну бағаларының динамикасы және оның ФРЖ-нің монетарлық саясатына әсері. Еңбек нарығы бойынша жаңа деректер инвесторлардың күтулеріне түзетулер енгізді. Шілдеде АҚШ экономикасы 23 000 жұмыс орнын жоғалтты, дегенмен нарық өсімді болжаған еді, ал жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ға төмендеді. Алайда әлдеқайда алаңдатарлық сигнал мамыр мен маусым деректерінің қайта қаралуы болды: жиынтық нашарлау шамамен 103 000 жұмыс орнын құрады. Бұл бір реттік ақаулықты емес, еңбек нарығының тұрақты суығанын көрсетеді.
Жұмыспен қамту есебі жарияланғаннан кейін қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 55%-дан 41%-ға құлдырады. Енді барлық назар инфляцияға аударылды. Консенсус-болжам жылдық инфляция шамамен 3,4% құрайды деп болжайды, ал базалық көрсеткіш 2,2% болады. Ерекше тәуекел мұнай факторымен байланысты: маусымда бензин бағасы күрт төмендеп, дезинфляциялық әсерді қамтамасыз етті, бірақ шілдеге қарай отын құрамдас бөлігі қайтадан тұрақсыз болды.
Нарық үшін үш сценарий
Мен оқиғалардың дамуының үш ықтимал нұсқасын бөліп көрсетемін, олардың әрқайсысы биткоинге және тәуекелді активтерге әртүрлі әсер етеді.
• Инфляция болжамнан төмен. Облигациялар кірістілігі төмендейді, бұл технологиялық сектор мен криптовалюталар үшін күшті катализатор болады. Бұл сценарийде биткоиннің $70 000-ға жылдам серпіліс жасауға барлық мүмкіндігі бар.
• Көрсеткіш күтулер шегінде (шамамен 3,4%). Нарық, ең алдымен, жалпы көріністі өзгертпей қысқа мерзімді құбылмалылықпен жауап береді. Қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру ықтималдығы теңгерімді болып қалады, бұл биткоинге ағымдағы диапазонда консолидациялануға мүмкіндік береді.
• 3,5–3,6%-ға және одан жоғары жеделдеу. Бұл тәуекелді активтер үшін ең нашар сценарий болады. Нарық қатаңдату күтулеріне оралады, кірістілік өседі, ал техсектор мен криптовалюталардың қымбат қағаздары қысымға ұшырайды. Бұл жағдайда биткоин $60 000-ға және одан төмен құлдырау қаупінде.
Мұнда тарихи корреляция анық байқалады. Ақпан, сәуір және шілде айларында деректер болжамдардан төмен шыққанда, нарықтар өсті: шілдедегі есептен кейін Nasdaq бір пайыздан астамға өсті, ал биткоин $62 000–63 000-нан $64 000-нан жоғары көтерілді. Керісінше, 12 мамырда инфляция күтулерден асып кеткенде, кірістілік ұшып кетті, ал криптовалюталар қатты қысымға ұшырады.
Менің ойымша, базалық сценарий — деректердің күтулермен сәйкес келуі, бірақ нарық оларды теріс оқуы мүмкін. Мөлшерлемені көтеру қаупін жою үшін инфляцияның қатарынан екі ай төмендеуі қажет — тамызда да, қыркүйекте де. Бұл тым оптимистік болжам, сондықтан мен екі бағытта да жоғары құбылмалылықты күтемін. Биткоинге келер болсақ, ағымдағы көтерілуді мен жалған ралли деп қарастырамын: жоғарыдан өтімділіктің жинақталуы, жергілікті сенімнің қайта оралуы және кейіннен күшті қысым кезінде $60 000-ға және одан төмен жаңа төмендеу толқыны. Менің ұсынысым — жергілікті максимумдардан жоғары міндетті стоп-ордермен $65 000 аймағында разворот расталған кезде шортқа дайындалу.