Крипто әлеміндегі жаңалықтар

АҚШ-тың шілде айындағы инфляция деректерінің жариялануы, 12 тамызға жоспарланған, криптовалюта нарығы үшін басты макроэкономикалық триггер болады. Осы есептен Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте негізгі мөлшерлемені көтеру туралы шешім қабылдай алатыны және биткоиннің $70 000 белгісінен жоғары орныға алатыны тікелей байланысты.

Назар орталығында — дүйсенбіде жарияланатын шілдедегі тұтыну бағаларының индексі (CPI). Нарық қазірдің өзінде котировкаларға белгілі бір күтулерді енгізіп отыр, ал консенсустан кез келген ауытқу дәстүрлі активтерде де, цифрлық валюталарда да күрт қозғалыстарды тудыруы мүмкін.

Еңбек нарығы жарықшақ берді

Талдаудың бастапқы нүктесі — ФРС төрағасы Джером Пауэллдің жақындағы мәлімдемесі, ол инфляция жеделдеген жағдайда қыркүйекте мөлшерлемені көтеру іс жүзінде кепілдік екенін түсіндірді. Алайда жұмыспен қамту бойынша жаңа деректер бұл сценарийге түзетулер енгізді. Американдық экономика шілдеде 23 000 жұмыс орнын жоғалтты, дегенмен нарық өсім күткен еді. Жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ға төмендегенімен, мамыр мен маусымдағы деректердің қайта қаралуы негізгі сигнал болды — жиынтық нашарлау шамамен 103 000 жұмыс орнын құрады.

Бұл оқшауланған әлсіз ай туралы емес, еңбек нарығының тұрақты салқындауы туралы болып отыр. Есеп жарияланғаннан кейін қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 55%-дан 41%-ға құлдырады. Бұл биткоинді қоса алғанда, тәуекелді активтер үшін күшті сигнал.

CPI үшін үш сценарий

Шілдедегі инфляция бойынша консенсус-болжам — жылдық мәнде шамамен 3,4%, базалық көрсеткіш 2,2%. Қосымша тәуекел мұнайға байланысты: маусымдағы бензин бағасының баяулауынан кейін шілдеде отын факторы қайтадан тұрақсыз болды. Мен оқиғалардың дамуының үш негізгі сценарийін қарастырамын:

• Болжамнан төмен. Облигациялар кірістілігі төмендейді, бұл технологиялық сектор мен криптовалюталарға қолдау көрсетеді. Бұл биткоин үшін ең бычий сценарий.

• Күтулер шегінде (шамамен 3,4%). Жалпы көріністі өзгертпейтін қысқа мерзімді құбылмалылық. Қыркүйектегі көтеру мүмкіндігі теңдестірілген күйінде қалады, бұл нарықты күту күйінде қалдырады.

• 3,5–3,6% және одан жоғары жеделдеу. Нарық қатаңдату күтулеріне оралады, кірістілік өседі, ал техсектордың қымбат қағаздары мен криптовалюталар қысымға ұшырайды.

Реттеуші үшін ең нашар комбинация — жоғары инфляциямен бірге әлсіз еңбек нарығы. Мұндай жағдайда мөлшерлемені көтеру экономика үшін қауіпті, бірақ баға өсуін елемеу мүмкін емес. Тарихи корреляция айқын: ақпан, сәуір және шілде айларында деректер болжамдардан төмен шығып, нарықтарды қолдады — шілдедегі есептен кейін Nasdaq бір пайыздан астамға өсті, ал биткоин $62 000–63 000-ден $64 000-ге секірді. Керісінше, 12 мамырда инфляция күтулерден асып кеткенде, кірістілік көтеріліп, криптовалюталар қысымға ұшырады.

Менің болжамым және күштердің орналасуы

Базалық сценарий — деректер күтулермен сәйкес келеді, бірақ нарық оны теріс қабылдайды, өйткені мөлшерлемені көтеру қаупін жою үшін инфляцияның тамызда да, қыркүйекте де төмендеуі қажет. Осы аптада мұнайды да бақылау керек: Brent $83-ке оралды, WTI $75-тен жоғары консолидациялануда. Таяу Шығыстағы геосаяси шиеленіс сақталуда, бұл тәуекелдерді қосады.

Биткоинге келер болсақ, ағымдағы көтерілуді мен жалған ралли деп қарастырамын. Жоғарыдан ликвидтіліктің жинақталуы, жергілікті сенімнің қайта оралуы және кейінгі $60 000 және одан төмен жаңа құлдырау толқыны — күшті қысым кезіндегі ықтимал сценарий. Мен $58 000-ден өз лонгымды жауып қойдым және сатушылар қысымының расталуын күтіп, $65 000 аймағында шорт қарастырып отырмын. Дүйсенбіден сәрсенбіге дейін, CPI жарияланғанға дейін, акцияларда да, криптовалюталарда да жоғары құбылмалылықты болжаймын, әрі қор нарығында ол айқынырақ болады.

Менің кәсіби пікірім: 12 тамыз нарық үшін бифуркация нүктесі болады. Егер инфляция төмендеу жағынан таң қалдырса, биткоин $70 000-ге серпіліс жасау мүмкіндігін алады. Бірақ инфляциялық тәуекелдер расталған жағдайда, цифрлық активтердегі коррекция нарық қатысушыларының көпшілігі күткеннен тереңірек болуы мүмкін.