АҚШ-тағы инфляция деректерінің 12 тамызда жариялануы биткоин үшін негізгі триггер болады
Он екінші тамыз — цифрлық активтер нарығы үшін кәдімгі дүйсенбі емес. Бұл күні АҚШ Еңбек министрлігі шілде айындағы тұтыну бағаларының индексін (CPI) жариялайды, және дәл осы сандар алдағы апталарда биткоиннің траекториясы үшін шешуші факторға айналады. Мәселе айқын: бірінші криптовалюта $70 000 белгісінен жоғары орныға ала ма, әлде бізді $60 000-ға дейін және одан төмен тағы бір коррекция толқыны күтіп тұр ма.
Неліктен CPI есебі көрінгеннен маңыздырақ
АҚШ-тағы жұмыспен қамту бойынша жаңа деректер нарықтық күтулерге түзетулер енгізді. Шілде айындағы есеп күтілген өсімнің орнына 23 000 жұмыс орнының жоғалғанын көрсетті, ал жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ға төмендеді. Дегенмен, неғұрлым көрсеткіштісі — мамыр мен маусым деректерінің ауқымды қайта қаралуы: жалпы алғанда олар 103 000 жұмыс орнына жуық нашарлатылды. Бұл бір реттік ақау емес, еңбек нарығының салқындауына бағытталған тұрақты үрдіс, бұл автоматты түрде қыркүйекте ФРС мөлшерлемесін көтеру ықтималдығын 55%-дан 41%-ға төмендетті.
Енді барлық назар инфляцияға аударылған. Шілдедегі CPI бойынша консенсус-болжам базалық көрсеткіш 2,2% болғанда жылдық мәнде шамамен 3,4% құрайды. Алайда елеулі тәуекел факторы бар — мұнай. Маусымдағы бензин бағасының баяулауынан кейін шілдеде отын құрамдас бөлігі қайта тұрақсыз болды, бұл тосынсый әкелуі мүмкін.
Нарық үшін үш сценарий
• Болжамнан төмен сценарий. Егер инфляция күтілгеннен төмен болса, облигациялар кірістілігі төмендейді, бұл технологиялық сектор мен криптовалюталарға күшті қолдау көрсетеді. Бұл биткоин үшін ең бычий сценарий.
• Күтулер шегінде (шамамен 3,4%). Нарық жалпы көріністі өзгертпей, қысқа мерзімді құбылмалылықпен жауап беруі ықтимал. Қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру мүмкіндігі теңдестірілген күйінде қалады.
• 3,5–3,6%-ға және одан жоғары жеделдеу. Бұл нарыққа саясатты қатайту күтулерін қайтарады. Кірістілік өседі, ал қысымға ең алдымен жоғары тәуекелді активтер, соның ішінде криптовалюталар ұшырайды.
Мұнда тарихи корреляция айқын: CPI деректері болжамдардан төмен шыққанда (ақпан, сәуір және шілдедегідей), нарықтар қолдау алды. Мысалы, шілдедегі есептен кейін Nasdaq бір пайыздан астамға өсті, ал биткоин $62 000–63 000-нан $64 000-ға көтерілді. Керісінше, 12 мамырда инфляция күтілгеннен асып кеткенде, кірістілік көтеріліп, криптовалюталар қысымға ұшырады.
Менің талдауым және болжамым
Менің ойымша, базалық сценарий — деректердің күтулермен сәйкес келуі, бірақ нарық оларды теріс қабылдауы мүмкін. Мөлшерлемені көтеру қаупін толық жою үшін қатарынан екі ай төмен инфляция қажет — тамызда да, қыркүйекте де. Сондықтан мен сәрсенбіге дейін жоғары құбылмалылықты күтемін: акцияларда да, криптовалюталарда да, әрі қор нарығында ол айқынырақ болады.
Биткоинге келер болсақ, ағымдағы көтерілуді мен жалған ралли деп қарастырамын. Жоғарыдан өтімділіктің жинақталуы, жергілікті сенімнің қайта оралуы және кейін $60 000-ға дейін төмендеудің жаңа толқыны — күшті қысым кезіндегі ең ықтимал сценарий. Менің стратегиям — $65 000 аймағында шорт үшін нүкте іздеу, импульстің тоқтауын және сатушылар қысымының расталуын күту. Инвесторларға өте сақ болуға және қысқа мерзімді қозғалыстардан эйфорияға берілмеуге кеңес беремін.