АҚШ-тағы инфляция есебі биткоиннің тағдырын шешеді: неге 12 тамыз — айдың басты күні
12 тамызға жоспарланған АҚШ-тағы шілде айындағы инфляция деректерінің жариялануы криптовалюта нарығы үшін басты триггер болады. Дәл осы есеп Федералдық резервтік жүйенің қыркүйекте негізгі мөлшерлемені көтеруге шешім қабылдайтынын анықтайды, демек — биткоин $70 000 психологиялық маңызды деңгейін еңсере ала ма.
Соңғы макроэкономикалық сигналдар реттеушінің күрделі жағдайға тап болғанын көрсетеді. Жақында ғана тұрақтылық танытқан еңбек нарығы дабыл қаға бастады. Шілдедегі жұмыспен қамту есебі 23 000 жұмыс орнының жоғалғанын көрсетті, дегенмен сарапшылар өсім күткен еді. Жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ға төмендегенімен, мамыр мен маусымдағы деректерді қайта қарау жалпы көріністі шамамен 103 000 жұмыс орнына нашарлатты. Бұл бір реттік ақау емес, салқындауға бағытталған тұрақты үрдіс.
Нарық бірден жауап берді: қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 55%-дан 41%-ға төмендеді. Енді барлық назар тұтыну бағаларының көрсеткіштеріне аударылды. Консенсус-болжам жылдық көрсеткіште шамамен 3,4% инфляцияны, ал базалық көрсеткіш шамамен 2,2% болатынын болжайды. Алайда тәуекелдер жоғары қарай ығысқан — мұнай факторы қайтадан тұрақсызданып, бағаларды күткеннен жоғары итеруі мүмкін.
Нарық үшін үш сценарий
Мен оқиғалардың дамуының үш ықтимал нұсқасын көремін. Егер деректер болжамнан төмен болса, облигациялар кірістілігі төмендейді, бұл технологиялық сектор мен криптовалюталар үшін күшті катализатор болады. 3,4% аймағында күтілімдермен сәйкес келсе, нарық, ең алдымен, бүйірлік қозғалыста қалады — қысқа мерзімді құбылмалылық жалпы көріністі өзгертпейді. Бірақ ең қауіпті сценарий — инфляцияның 3,5–3,6%-ға және одан жоғарыға жеделдеуі. Бұл жағдайда кірістілік көтеріледі, ал қымбат технологиялық акциялар да, биткоин де қысымға ұшырайды.
Мұнда тарихи корреляция анық байқалады. Ақпан, сәуір және шілде айларында деректер болжамнан төмен шыққанда, нарықтар қолдау алды — Nasdaq өсті, ал биткоин $62 000–63 000-нан $64 000-нан жоғары көтерілді. Керісінше, 12 мамырда инфляция күтілімдерден асып кеткенде, кірістілік жоғарылап, криптовалюталар қысымға ұшырады. ФРС үшін ең нашар комбинация — әлсіз еңбек нарығы және жоғары инфляция: мөлшерлемені көтеру экономика үшін қауіпті, бірақ баға өсуін елемеу мүмкін емес.
Менің базалық болжамым: деректер күтілімдермен сәйкес келеді, бірақ нарық оларды теріс оқиды. Мөлшерлемені көтеру қаупін жою үшін тамызда да, қыркүйекте де инфляцияның тұрақты төмендеуі қажет, ал мұны мұнай бағасының динамикасына қарап, біз көре алмауымыз мүмкін.
Мұнай, SpaceX және биткоин: күштердің орналасуы
Геосаяси фон шиеленісті күйінде қалуда. Ормуз бұғазы бойынша келіссөздер тұйыққа тірелді: Иран санкцияларды алуды талап етеді, АҚШ кері реттілікті талап етеді. Brent $83-ке қайта оралды, WTI $75-тен жоғары консолидациялануда. $74-ке қайта түскен кезде мен 8–10% қозғалысқа есептеп, лонг ашу мүмкіндігін қарастырамын.
SpaceX жағдайы ерекше назар аударуға тұрарлық. Акциялар екі күндік құлдыраудан кейін күрт көтерілді, дегенмен нарыққа шамамен 911 млн разлокталған қағаз шықты — IPO-дан кейінгі бастапқы free float-тан көп. Көтерілудің себебі — алдын ала ойналған сату күтілімі, шорттардың жабылуы және тоқсандық кірісі $7,8 млрд болатын күшті есеп. Алайда еркін ақша ағыны теріс күйінде қалуда, ғарыш сегменті шығынды, тек Starlink ғана тұрақты кэшфлоуды қамтамасыз етеді. Келесі разлок траншы 70 күннен кейін жоспарланған — мен $108–114 аймағына 10–15% түзету мақсатымен шорт үшін әлеуетті көремін.
Биткоин бойынша ағымдағы көтерілуді мен жалған ралли деп түсіндіремін. Жоғарыдан өтімділіктің жинақталуы, жергілікті сенімнің қайта оралуы, содан кейін күшті қысым кезінде $60 000-ға және одан төмен жаңа құлдырау толқыны. $58 000-нан өз позициямды мен толығымен жауып қойдым және $65 000 аймағында шорт үшін нүкте іздеп жүрмін. Триггер импульстің тоқтауы және сатушылар қысымының расталуы болады. Дүйсенбіден сәрсенбіге дейін, инфляция деректері жарияланғанға дейін, акцияларда да, криптовалюталарда да жоғары құбылмалылық күтемін — қор нарығында ол айқынырақ көрінеді.
Менің кәсіби көзқарасым: 12 тамыз — бұл жай ғана кезекті статистика емес, барлық тәуекелді активтер спектрі үшін ақиқат сәті. Егер инфляция жоғары қарай таң қалдырса, биткоин бірнеше күн ішінде 10–15% жоғалтуы мүмкін. Инвесторлар тәуекел деңгейін алдын ала анықтап, алғашқы қозғалыстар кезінде эмоцияға берілмеуі керек.