12 тамыз — биткоин тағдырын шешетін күн: неге АҚШ-тағы инфляция есебі нарық үшін триггер болады
АҚШ-тың шілде айындағы инфляция деректерінің жариялануы, 12 тамызға жоспарланған, криптовалюта нарығы үшін айдың басты оқиғасы болады. Дәл осы есеп Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте пайыздық мөлшерлемені көтеруге шешім қабылдайтынын анықтайды — бұл шешім биткоиннің $70 000 психологиялық маңызды деңгейін еңсере алатынына тікелей әсер етеді.
Осы күннің қарсаңында нарық жоғары дүрбелең күйінде. Жұмыспен қамту бойынша жаңа деректер инвесторлардың күтуіне түзетулер енгізді, бірақ дәл тұтыну бағалары статистикасы барлық нүктелерді қояды. Еңбек нарығы туралы әлсіз есеп көңіл-күйге айтарлықтай әсер етті, алайда монетарлық саясат бойынша түпкілікті үкім тек шілде көрсеткіштері жарияланғаннан кейін шығарылады.
Неліктен 12 тамыздағы есеп айдың басты оқиғасы болады
Талдаудың бастапқы нүктесі — ФРС төрағасы Кевин Уорштың соңғы мәлімдемелері: инфляция жеделдеген жағдайда мөлшерлемені қыркүйекте көтеру іс жүзінде кепілдендірілген. Алайда жұмыспен қамту бойынша жаңа статистика көріністі түбегейлі өзгертті. Шілдеде американдық экономика 23 000 жұмыс орнын жоғалтты, ал нарық өсім күткен еді, ал жұмыссыздық 4,1%-ға төмендеді. Негізгі сигнал алдыңғы деректердің қайта қаралуы болды: мамыр мен маусым көрсеткіштері жиынтығында шамамен 103 000 жұмыс орнына нашарлады. Бұл жекелеген ақау туралы емес, еңбек нарығының тұрақты салқындауы туралы айтады. Осы жарияланымнан кейін қыркүйекте мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 55%-дан 41%-ға төмендеді.
Шілде инфляциясы бойынша консенсус-болжам жылдық мәнде шамамен 3,4% құрайды, базалық көрсеткіш шамамен 2,2%. Негізгі тәуекел мұнайға байланысты: маусымдағы күрт баяулау бензин бағасының төмендеуін қамтамасыз етті, алайда шілдеге қарай отын факторы қайтадан тұрақсыз болды.
Мен оқиғалардың дамуының үш сценарийін бөліп көрсетемін:
• Болжамнан төмен. Облигациялар кірістілігі төмендейді, технологиялық сектор мен криптовалюталар ең қатты әсер етеді.
• Күтулер аясында (шамамен 3,4%). Жалпы көріністі өзгертпейтін қысқа мерзімді құбылмалылық, қыркүйектегі көтеру мүмкіндігі теңдестірілген күйінде қалады.
• 3,5–3,6% және одан жоғары жеделдеу. Нарық қатаңдату күтуіне оралады, кірістілік өседі, тех пен криптовалюталардың қымбат қағаздары қысымға ұшырайды.
Реттеуші үшін ең нашар комбинация — жоғары инфляциямен қатар әлсіз еңбек нарығы: мөлшерлемені көтеру экономика үшін қауіпті, бірақ баға өсуін елемеу мүмкін емес. Тарихи байланыс анық байқалады: ақпан, сәуір және шілдеде деректер болжамнан төмен шығып, нарықтарды қолдады (шілде есебінен кейін Nasdaq бір пайыздан астам өсті, ал биткоин $62 000–63 000-ден $64 000-тан жоғары көтерілді), ал 12 мамырда инфляция күтуден асып, кірістіліктің өсуіне және криптовалюталарға қысымға әкелді.
Менің базалық болжамым: деректер күтулермен сәйкес келеді, бірақ нарық оны теріс қабылдайды, өйткені көтеру қаупін жою үшін инфляцияның тамызда да, қыркүйекте де төмендеуі қажет.
Мұнай, SpaceX және биткоин: аптаға күштердің орналасуы
Таяу Шығыс. Трамп келіссөздер туралы айтуды жалғастыруда, Иран оларды жоққа шығарады. Тегеран Оманмен Ормуз бұғазын транзит үшін ақы алумен кезең-кезеңімен ашу жоспары бойынша жұмыс істеуде, бірақ АҚШ Иранның кеме қатынасын бақылауын кеңейтуге қарсы. Сала өкілдері схеманы қазіргі күйінде іс жүзінде мүмкін емес деп санайды: Иран алдымен санкцияларды алып тастап, қаражатты босатуды талап етеді, Вашингтон кері реттілікті талап етеді. Сауд Арабиясы жаңа шабуылдар қаупі туралы ескертеді.
Мұнай өсіммен жауап берді: Brent $83 аймағына қайта оралды, WTI $75-тен жоғары консолидациялануда. $74-ке қайта құлдыраған кезде мен 8–10% қозғалысқа есептеп лонг жоспарлаймын.
SpaceX. Акциялар екі күндік құлдыраудан кейін күрт көтерілді, дегенмен нарыққа шамамен 911 млн разлокталған қағаз шықты — IPO-дан кейінгі бастапқы free float-тан көп. Мен отскоктың себебі ретінде алдын ала ойналған сату күтуін, шорттардың жабылуын және $7,8 млрд тоқсандық кіріспен күшті есепті санаймын. Сонымен қатар капиталдық шығындар шамамен $18,4 млрд құрады, оның шамамен $15,8 млрд-ы ИИ-ге кетті, бос ақша ағыны теріс күйінде қалуда, ғарыш сегменті шығынды, ал негізгі тұрақты кэшфлоуды Starlink қамтамасыз етеді. Разлок аяқталған жоқ: келесі транш IPO-дан 70 күн өткеннен кейін жоспарланған. Менің идеям — $108–114 аймағына 10–15% коррекцияға есептеп шорт.
Биткоин. Ағымдағы отскокты мен жалған ралли ретінде түсіндіремін: жоғарыдан ликвидтіліктің жинақталуы, жергілікті сенімділіктің қайта оралуы, содан кейін күшті қысым кезінде $60 000-ға және одан төмен жаңа төмендеу толқыны. Мен $58 000 аймағынан өз лонгымды толығымен жауып, $65 000 аймағында шорт үшін нүкте іздеп жүрмін, триггерді күтемін — импульстің тоқтауы, қарсылықтың қалыптасуы және сатушылар қысымының расталуы. Дүйсенбіден сәрсенбіге дейін, инфляция деректері жарияланғанға дейін, мен акцияларда да, криптовалюталарда да жоғары құбылмалылықты болжаймын, ал қор нарығында — айқынырақ.
Менің қорытындым: 12 тамыз — бұл күнтізбедегі жай ғана күн емес, барлық тәуекелді активтер спектрі үшін шындық сәті. Егер инфляция жоғары жағынан таң қалдырса, биткоин $60 000 қолдауын көпшілік күткеннен тезірек жоғалтуы мүмкін. Инвесторлар күрт қозғалыстарға дайындалып, есеп жарияланғанға дейін стоп-тапсырыс деңгейлерін қайта қарауы керек.