12 тамыз — биткоин тағдырын шешетін күн: неліктен АҚШ-тағы инфляция есебі айдың басты триггері болады
АҚШ-тың шілде айындағы инфляция деректерінің жариялануы, 12 тамызға жоспарланған, криптовалюта нарығы үшін айдың басты оқиғасы болады. Дәл осы есеп Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте пайыздық мөлшерлемені көтеруге шешім қабылдайтынын анықтайды, бұл биткоиннің $70 000 сияқты психологиялық маңызды деңгейден өту қабілетіне тікелей әсер етеді.
Осы күн қарсаңында нарық жоғары белгісіздік жағдайында тұр. Еңбек нарығы бойынша соңғы статистика инвесторлардың күтулеріне елеулі түзетулер енгізді. Шілдеде американдық экономика 23 000 жұмыс орнын жоғалтты, аналитиктер өсімді болжағанымен, жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ға төмендеді. Алайда мамыр мен маусым деректерінің қайта қаралуы негізгі сигнал болды: көрсеткіштердің жиынтық нашарлауы шамамен 103 000 жұмыс орнын құрады. Бұл бір реттік ақаулықты емес, еңбек нарығының салқындауының тұрақты үрдісін көрсетеді.
Осы деректер жарияланғаннан кейін қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру ықтималдығы күрт төмендеді — 55%-дан 41%-ға дейін. Енді барлық назар инфляция есебіне аударылды. Консенсус-болжам тұтыну бағаларының жылдық мәнде 3,4%-ға өсуін, базалық көрсеткіш шамамен 2,2% болуын болжайды. Алайда мұнай факторына байланысты елеулі тәуекел бар: маусымда бензин бағасының күрт баяулауы уақытша төмендеуді қамтамасыз етті, бірақ шілдеге қарай отын құрамдас бөлігі қайтадан тұрақсыз болды.
Оқиғалардың дамуының үш сценарийі
Мен 12 тамыздағы есепке нарық реакциясының үш ықтимал сценарийін бөліп көрсетемін. Біріншісі — деректер болжамнан төмен болуы мүмкін. Бұл жағдайда облигациялар кірістілігі төмендейді, бұл технологиялық сектор мен криптовалюталар үшін күшті катализатор болады. Екіншісі — көрсеткіштер күтілімдермен сәйкес келеді (шамамен 3,4%). Сонда біз жалпы көріністі өзгертпейтін қысқа мерзімді құбылмалылықты көреміз, ал қыркүйектегі көтеру мүмкіндігі теңдестірілген күйінде қалады.
Үшінші және ең қауіпті сценарий — инфляцияның 3,5–3,6%-ға және одан жоғарыға жеделдеуі. Бұл нарықты саясатты қатайту күтулеріне қайтарады, кірістіліктердің өсуін тудырады және биткоинді қоса алғанда, қымбат активтерге қысым жасайды. Реттеуші үшін ең нашар комбинация — жоғары инфляциямен ұштасқан әлсіз еңбек нарығы: мұндай жағдайда мөлшерлемені көтеру экономика үшін қауіпті, бірақ баға өсуін елемеу мүмкін емес.
Мұнда тарихи корреляция анық байқалады. Ақпан, сәуір және шілде айларында деректер болжамдардан төмен шықты, бұл нарықтарды қолдады — шілдедегі есептен кейін Nasdaq бір пайыздан астамға өсті, ал биткоин $62 000–63 000-нан $64 000-нан жоғары көтерілді. Керісінше, 12 мамырда инфляция күтілімдерден асып кеткенде, кірістіліктер өсті және криптовалюталар қысымға ұшырады. Менің базалық сценарийім — деректер болжаммен сәйкес келеді, бірақ нарық оларды теріс қабылдайды, өйткені мөлшерлемені көтеру қаупін жою үшін инфляцияның тамызда да, қыркүйекте де тұрақты төмендеуі қажет.
Мұнай, SpaceX және биткоин: аптаға арналған күштердің орналасуы
Таяу Шығыс. Геосаяси шиеленіс мұнай котировкаларын қолдауды жалғастыруда. Brent $83 аймағына оралды, WTI $75-тен жоғары консолидациялануда. $74-ке қайта тартылған кезде мен 8–10% қозғалысқа есептелген ұзақ позиция ашу мүмкіндігін қарастырамын.
SpaceX. Компания акциялары екі күндік құлдыраудан кейін күрт көтерілді, шамамен 911 млн разлокталған қағаз шыққанына қарамастан — бұл IPO-дан кейінгі бастапқы free float-тан асып түседі. Көтерілудің себебі — сату күтілімінің алдын ала ойнатылуы, шорттардың жабылуы және $7,8 млрд тоқсандық кіріспен күшті есеп болды. Алайда капиталдық шығындар шамамен $18,4 млрд құрады, оның шамамен $15,8 млрд-ы ИИ-ге кетті, бос ақша ағыны теріс күйінде қалуда, ал ғарыш сегменті шығынды. Разлок аяқталған жоқ: келесі транш 70 күннен кейін жоспарланған. Мен $108–114 аймағына 10–15% коррекцияға есептелген шортты қарастырамын.
Биткоин. Қазіргі көтерілуді мен жалған ралли ретінде түсіндіремін: жоғарыдан ликвидтілік жинақтау, жергілікті сенімнің қайта оралуы, содан кейін күшті қысым кезінде $60 000-ға және одан төмен қарай жаңа төмендеу толқыны. $58 000 аймағынан өз ұзақ позициямды мен толығымен жауып қойдым және $65 000 аймағында шорт үшін нүкте іздеп жүрмін, триггерді күтемін — импульстің тоқтауы, қарсылықтың қалыптасуы және сатушылар қысымының расталуы. Дүйсенбіден сәрсенбіге дейін, инфляция деректері жарияланғанға дейін, мен акцияларда да, криптовалюталарда да жоғары құбылмалылықты болжаймын, ал қор нарығында ол айқынырақ болады.
Менің кәсіби қорытындым: 12 тамыз — бұл жай ғана кезекті статистикалық жарияланым емес, барлық тәуекелді активтер спектрі үшін ақиқат сәті. Егер инфляция жоғарылау жағынан таң қалдырса, биткоин қолдауын жоғалтып, маусымдық минимумдарға кетуі мүмкін. Инвесторлар күрт қозғалыстарға дайындалып, деректер шыққанға дейін үлкен позициялар ашпауы керек.