12 тамыз — биткоин тағдырын шешетін күн: АҚШ-тағы инфляция деректерінен не күтуге болады
Осы аптада криптовалюта нарығы негізгі макроэкономикалық жарияланымды күтумен тоқтап тұр. 12 тамызда жарияланатын АҚШ-тағы шілде айындағы инфляция деректері биткоин үшін басты триггер болады. Осы есептен Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте пайыздық мөлшерлемені көтеру туралы шешім қабылдай алатыны және бірінші криптовалютаның психологиялық маңызды $70 000 деңгейін еңсере алатыны тікелей байланысты.
Еңбек нарығы салқындап, мөлшерлемелер күмән астында
Жұмыспен қамту бойынша жаңа статистика инвесторлардың күтулеріне елеулі түзетулер енгізді. Шілдеде американдық экономика 23 000 жұмыс орнын жоғалтты, дегенмен нарық өсімді болжаған еді. Жұмыссыздық деңгейі сонымен қатар 4,1%-ға төмендеді. Бірақ негізгі сигнал — мамыр мен маусымдағы деректердің нашарлау жағына қайта қаралуы: жиынтық түзету шамамен 103 000 жұмыс орнын құрады. Бұл енді бір реттік ақау емес, еңбек нарығының салқындауының тұрақты үрдісі. Осы жарияланымнан кейін қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру ықтималдығы шамамен 55%-дан 41%-ға төмендеді.
Шілдедегі инфляция бойынша консенсус-болжам — базалық көрсеткіш 2,2% болғанда жылдық мәнде шамамен 3,4%. Алайда мұнайға байланысты елеулі тәуекел бар: маусымдағы бензин бағасының күрт баяулауы шілдеде құбылмалылықтың қайта оралуымен ауысты, бұл көрсеткішті жоғары итеруі мүмкін.
Нарық үшін үш сценарий
Мен оқиғалардың дамуының үш ықтимал нұсқасын көремін. Егер деректер болжамнан төмен болса, облигациялар кірістілігі төмендейді, бұл технологиялық сектор мен криптовалюталар үшін күшті катализатор болады. Күтулермен сәйкес келген жағдайда — жалпы көріністі өзгертпейтін қысқа мерзімді құбылмалылықты көреміз, ал мөлшерлемені көтеру мүмкіндігі теңгерімді болып қалады. Бірақ ең қауіпті сценарий — инфляцияның 3,5–3,6%-ға және одан жоғары жеделдеуі. Сонда нарық қатаңдату күтулеріне қайта оралады, кірістіліктер өседі, ал биткоинді қоса алғанда, барлық тәуекелді активтер қысымға ұшырайды.
Мұндағы тарихи корреляция айқын: ақпан, сәуір және шілдедегі инфляция бойынша әлсіз деректер нарықтарды қолдады, ал 12 мамырдағы болжамдардан асып кету кірістіліктердің өсуіне және криптовалюталарға қысымға әкелді. Қазір мөлшерлемені көтеру қаупін жою үшін тамызда да, қыркүйекте де инфляцияның тұрақты төмендеуі қажет.
Мұнай, SpaceX және күштердің орналасуы
Геосаяси фон да шиеленісті арттыруда. Ормуз бұғазы бойынша келіссөздер тұйыққа тірелді, ал Brent маркалы мұнай $83-ке қайта оралды, WTI $75-тен жоғары шоғырлануда. Осы аяда SpaceX акциялары $7,8 млрд кіріспен күшті тоқсандық есеп жариялағаннан кейін күрт көтерілді, дегенмен ИИ-жобаларға орасан зор күрделі шығындар салдарынан еркін ақша ағыны теріс болып қалуда.
Биткоинге келер болсақ, ағымдағы көтерілуді мен жалған ралли деп қарастырамын. Жоғарыдан өтімділіктің жинақталуы, жергілікті сенімнің қайта оралуы және кейіннен $60 000-ға және одан төмен жаңа құлдырау толқыны — менің базалық сценарийім осы. $65 000 аймағы қысқа позициялар ашу үшін тартымды көрінеді, бірақ түпкілікті сигналды сәрсенбідегі инфляция деректеріне нарықтың реакциясы береді.
Менің қорытындым: 12 тамыз биткоин үшін бифуркация нүктесіне айналады. Егер инфляция төмендеу жағына таң қалдырса, біз $70 000-ға жылдам серпіліс көре аламыз. Бірақ кез келген теріс тосынсый кезінде $60 000-ға және одан төмен түзету тек уақыт мәселесіне айналады. Инвесторларға жоғары құбылмалылыққа дайындалып, деректер жарияланғанға дейін ірі позициялар ашпау керек.