АҚШ-тағы инфляция есебі биткоиннің тағдырын шешеді: неге 12 тамыз — айдың басты күні
12 тамызға жоспарланған АҚШ-тағы шілде айындағы инфляция деректерінің жариялануы нарық үшін шешуші сәтке айналады. Дәл осы есеп Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте мөлшерлемені көтеруге шешім қабылдайтынын көрсетеді. Бұл шешімнен биткоиннің психологиялық маңызды $70 000 деңгейін еңсере алатыны тікелей байланысты.
Осы күннің қарсаңында нарық жоғары белгісіздік күйінде тұр. Жұмыспен қамту бойынша жаңа статистика инвесторлардың күтулеріне елеулі түзетулер енгізді. Американдық экономика шілдеде 23 000 жұмыс орнын жоғалтты, дегенмен консенсус-болжам өсімді болжаған еді. Жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ға төмендегенімен, мамыр мен маусымдағы деректерді қайта қарау шамамен 103 000 жұмыс орны көлеміндегі көріністі нашарлатты. Бұл бір реттік ақау емес, еңбек нарығының салқындауының тұрақты үрдісі.
Нарық лезде жауап берді: қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру ықтималдығы шамамен 55%-дан 41%-ға төмендеді. Шілдедегі инфляция бойынша консенсус жылдық мәнде шамамен 3,4% құрайды, ал базалық көрсеткіш 2,2%. Дегенмен, басты тәуекел мұнай факторымен байланысты: маусымдағы бензин бағасының баяулауынан кейін шілдеде отын құрамдас бөлігі қайтадан тұрақсыз болды.
Оқиғалардың дамуының үш сценарийі
Бірінші сценарий — деректер болжамнан төмен. Бұл жағдайда облигациялар кірістілігі төмендейді, бұл технологиялық сектор мен криптовалюталарға күшті қолдау көрсетеді. Екіншісі — күтулермен сәйкестік (шамамен 3,4%). Бұл жалпы көріністі өзгертпей қысқа мерзімді құбылмалылықты тудырады, ал қыркүйектегі көтеру мүмкіндігі теңгерімді болып қалады. Үшіншісі — инфляцияның 3,5–3,6%-ға және одан жоғары жеделдеуі. Сонда нарық қатаңдату күтулеріне оралады, кірістілік өседі, ал технологиялық акциялар да, цифрлық активтер де қысымға ұшырайды.
Реттеуші үшін ең нашар комбинация — жоғары инфляциямен қатар әлсіз еңбек нарығы. Мұндай жағдайда мөлшерлемені көтеру экономика үшін қауіпті, бірақ баға өсімін елемеу мүмкін емес. Тарихи корреляция анық байқалады: ақпан, сәуір және шілдеде деректер болжамнан төмен шығып, нарықтарды қолдады — шілдедегі есептен кейін Nasdaq бір пайыздан астамға өсті, ал биткоин $62 000–63 000-нан $64 000-тан жоғары көтерілді. Керісінше, 12 мамырда инфляция күтулерден асып түсті, бұл кірістіліктің өсуіне және криптовалюталарға қысымға әкелді.
Базалық болжам — күтулермен сәйкестік, бірақ нарық оларды теріс оқуы мүмкін. Мөлшерлемені көтеру қаупін жою үшін инфляцияның тамызда да, қыркүйекте де төмендеуі қажет.
Мұнай, SpaceX және биткоин: күштердің орналасуы
Геосаяси майданда шиеленіс сақталуда. Ормуз бұғазы бойынша келіссөздер тұйыққа тірелді: Иран санкцияларды алуды талап етеді, Вашингтон кері реттілікті талап етеді. Brent маркалы мұнай $83 аймағына қайта оралды, WTI $75-тен жоғары консолидациялануда. $74-ке қайта тартылған кезде мен 8–10% қозғалысқа есептеп, ұзақ позиция ашу мүмкіндігін қарастырамын.
SpaceX акциялары екі күндік құлдыраудан кейін күрт көтерілді, дегенмен нарыққа шамамен 911 млн разлокталған қағаз шықты — IPO-дан кейінгі бастапқы free float-тан көп. Себебі — алдын ала ойналған сату күтуі, шорттардың жабылуы және тоқсандық кірісі $7,8 млрд болатын күшті есеп. Дегенмен, капиталдық шығындар шамамен $18,4 млрд құрады, оның шамамен $15,8 млрд-ы ИИ-ге кетті, бос ақша ағыны теріс болып қалуда. Разлок аяқталған жоқ: келесі транш 70 күннен кейін жоспарланған. Идея — $108–114 аймағына 10–15% коррекцияға есептеп шорт.
Биткоинге келер болсақ, қазіргі көтерілуді мен жалған ралли ретінде түсіндіремін: жоғарыдан өтімділіктің жинақталуы, жергілікті сенімнің қайта оралуы, содан кейін күшті қысым кезінде $60 000-ға және одан төмен төмендеудің жаңа толқыны. Мен $58 000 аймағынан ұзақ позициямды толығымен жауып қойдым және $65 000 аймағында шорт үшін нүкте іздеп жүрмін. Триггер — импульстің тоқтауы, қарсылықтың қалыптасуы және сатушылар қысымының расталуы. Дүйсенбіден сәрсенбіге дейін, инфляция деректері жарияланғанға дейін, акцияларда да, криптовалюталарда да жоғары құбылмалылық күтемін, әрі қор нарығында ол айқынырақ болады.
Менің қорытындым: 12 тамыз — бұл жай ғана кезекті статистикалық жарияланым емес, барлық тәуекелді активтер спектрі үшін ақиқат сәті. Егер инфляция жоғарылау жағына таң қалдырса, биткоин көпшілік күткеннен тезірек позицияларын жоғалтуы мүмкін. Инвесторлар күрт қозғалыстарға дайын болуы және деректер шыққанға дейін үлкен позициялар ашпауы керек.