12 тамыз — биткоин үшін тарамдалу нүктесі: инфляция есебі нарықтың тағдырын шешеді
Келесі аптада криптовалюта нарығы негізгі макроэкономикалық триггерді күтумен тоқтап қалады. 12 тамызда АҚШ-тағы шілде айындағы инфляция деректері жарияланады — дәл осы есеп биткоин үшін айдың басты оқиғасы болады. Федералдық резерв жүйесі қыркүйекте мөлшерлемені көтеруге шешім қабылдай ма, яғни бірінші криптовалюта $70 000 сияқты психологиялық маңызды деңгейден өте ала ма — осының бәрі тікелей осы есепке байланысты.
Еңбек нарығы әлдеқашан сызат берді
ФРС басшысы Джером Пауэллдің инфляция жеделдеген кезде монетарлық саясатты қатайтуға дайын екендігі туралы мәлімдемесі нарық тарапынан әрекетке сигнал ретінде қабылданды. Алайда жұмыспен қамту бойынша жаңа статистика түзетулер енгізді. Шілдеде американдық экономика күтілген өсімнің орнына 23 000 жұмыс орнын жоғалтты, ал жұмыссыздық 4,1%-ға төмендеді. Мамыр мен маусым деректерін қайта қарау әлдеқайда алаңдатарлық — жиынтық нашарлау шамамен 103 000 жұмыс орнын құрады. Бұл бір реттік ақау емес, еңбек нарығының тұрақты салқындауы.
Нарық лезде жауап берді: қыркүйекте мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 55%-дан 41%-ға құлдырады. Әлсіз еңбек нарығы — инфляциялық қысым сақталса да, қатайтуға қарсы дәлел.
Инфляция үшін үш сценарий
Шілде инфляциясы бойынша консенсус-болжам — жылдық көрсеткіште шамамен 3,4%, базалық көрсеткіш 2,2%. Дегенмен маңызды нюанс бар: мұнай факторы қайтадан тұрақсыз бола бастады. Маусымда бензин бағасы күрт төмендеді, бірақ шілдеге қарай отын құрамдас бөлігі тұтыну бағаларының индексіне қайта қысым жасай бастады.
Мен оқиғалардың дамуының үш мүмкін нұсқасын көремін. Егер деректер болжамнан төмен болса — облигациялар кірістілігі төмендейді, ең алдымен технологиялық сектор мен криптовалюталар ұтады. Күтіліммен сәйкес келген жағдайда нарықты тренд өзгеріссіз қысқа мерзімді құбылмалылық күтеді. Ал инфляцияның 3,5–3,6%-ға және одан жоғары жеделдеуі ең нашар сценарий болады: кірістілік өседі, ал қымбат технологиялық акциялар да, биткоин де қысымға ұшырайды.
Мұндағы тарихи корреляция айқын. Ақпан, сәуір және шілде айларында деректер болжамнан төмен шықты, бұл нарықтарды қолдады — Nasdaq бір пайыздан астамға өсті, ал биткоин $62 000–63 000-ден $64 000-тан жоғарыға секірді. Керісінше, 12 мамырда инфляция күтілімнен асып түсті, бұл кірістіліктің өсуін және криптовалюталарға қысымды тудырды.
Аптадағы күштердің орналасуы
Геосаяси фон да шиеленісті арттырады. Ормуз бұғазы бойынша келіссөздер тоқтап тұр: Иран санкцияларды алып тастауды талап етеді, Вашингтон кері реттілікті талап етеді. Мұнай қазірдің өзінде жауап берді — Brent $83-ке қайта оралды, WTI $75-тен жоғары консолидациялануда. Кез келген эскалация бағаларды жоғары итермелейді, бұл инфляциялық қысымды күшейтеді.
Осы факторлар аясында биткоин осал көрінеді. Қазіргі көтерілу — бұл жалған ралли: жоғарыдан өтімділіктің жинақталуы, жергілікті сенімнің қайта оралуы, содан кейін күшті қысым кезінде $60 000-ға және одан төмен құлдыраудың жаңа толқыны. Шортқа кіру үшін оңтайлы аймақ — $65 000 аймағы, онда қарсылықтың қалыптасуы күтіледі. Дүйсенбіден сәрсенбіге дейін, деректер жарияланғанға дейін, акцияларда да, криптовалюталарда да құбылмалылық жоғары болады, ал қор нарығында ол күштірек көрінеді.
Менің қорытындым: нарық бифуркация нүктесінде тұр. Деректердің болжаммен сәйкес келуінің өзі теріс қабылдануы мүмкін — мөлшерлемені көтеру қаупін жою үшін инфляцияның тамызда да, қыркүйекте де тұрақты төмендеуі қажет. Биткоинге ай соңына дейін $65 000-тан жоғары тұру үшін керек қажет болады.