АҚШ-тағы шілде инфляциясы: неліктен 12 тамыздағы есеп биткоин үшін тағдыршешуші болады
Осы аптада крипторынок күту күйінде қалды: 12 тамызға жоспарланған АҚШ-тағы шілде айындағы инфляция деректерінің жариялануы биткоин қозғалысы үшін негізгі триггер болуы мүмкін. Дәл осы есеп, жекелеген шенеуніктердің мәлімдемелері емес, Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте негізгі мөлшерлемені көтеруге шешім қабылдайтынын анықтайды. Осы шешімнен бірінші криптовалютаның $70 000 белгісінен жоғары орныға алатыны немесе тағы бір түзету толқынын көретініміз тікелей байланысты.
Еңбек нарығы сызат берді
Күтулерді қайта қараудың бастапқы нүктесі ФРЖ басшысы Джером Пауэллдің инфляция жеделдеген кезде монетарлық саясатты қатайтуға дайын екендігі туралы соңғы мәлімдемесі болды. Алайда жұмыспен қамту бойынша жаңа статистика бұл жоспарларға елеулі түзетулер енгізді. Шілдеде америкалық экономика 23 000 жұмыс орнын жоғалтты, дегенмен нарық өсім күткен еді, ал жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ға төмендеді. Әлдеқайда алаңдатарлық сигнал мамыр мен маусымдағы деректердің ауқымды қайта қаралуы болды: жиынтық нашарлау шамамен 103 000 жұмыс орнын құрады. Бұл бір реттік ақау емес, еңбек нарығының салқындауының тұрақты үрдісі.
Нарықтың реакциясы көп күттірмеді: қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 55%-дан 41%-ға құлдырады. Әлсіз жұмыспен қамту есебі ястреб көңіл-күйді әлдеқашан төмендетті, бірақ түпкілікті үкімді тұтыну бағаларының статистикасы шығарады.
Биткоин үшін үш сценарий
Шілдедегі инфляция бойынша консенсус-болжам жылдық мәнде шамамен 3,4% құрайды, ал базалық көрсеткіш шамамен 2,2%. Дегенмен, мен оқиғалардың дамуының үш түбегейлі әртүрлі сценарийін көремін:
• Инфляция болжамнан төмен. Облигациялар кірістілігі төмендейді, бұл технологиялық сектор мен криптовалюталар үшін күшті катализатор болады. Бұл жағдайда биткоин $70 000-нан жоғары сенімді серпіліс жасауға мүмкіндік алады.
• Көрсеткіш күтулер шегінде (шамамен 3,4%). Нарық, ең алдымен, жалпы көріністі өзгертпей қысқа мерзімді құбылмалылықпен жауап береді. Қыркүйектегі көтеру мүмкіндігі теңдестірілген күйінде қалады, ал биткоин консолидацияны жалғастырады.
• 3,5–3,6% және одан жоғары жеделдеу. Бұл нарыққа қатайту күтулерін қайтарады, кірістілік өседі, ал технологиялық акциялар да, криптовалюталар да қысымға ұшырайды. Мұндай сценарийде биткоин $60 000 аймағын және одан төменді тексеру қаупіне ие.
Мұнай факторы және күштердің орналасуы
Қосымша тәуекел мұнаймен байланысты. Маусымдағы бензин бағасының күрт баяулауы уақытша тынысты қамтамасыз етті, бірақ шілдеге қарай отын факторы қайтадан тұрақсыз болды. Таяу Шығыстағы геосаяси шиеленіс, соның ішінде Ормуз бұғазы бойынша күрделі келіссөздер, Brent-ті $83 аймағына қайтарды, ал WTI $75-тен жоғары консолидациялануда. Энергия тасымалдаушылардың өсуі инфляцияны жоғары итеруі мүмкін, бұл реттеуші үшін ең нашар комбинация болады: әлсіз еңбек нарығында мөлшерлемені көтеру қауіпті, бірақ баға өсуін елемеу мүмкін емес.
Мұндағы тарихи корреляция айқын: инфляция деректері болжамнан төмен шыққанда, ақпан, сәуір және шілдедегідей, нарықтар өсті — Nasdaq бір пайыздан астам қосты, ал биткоин $62 000–63 000-нан $64 000-нан жоғары көтерілді. Керісінше, 12 мамырда инфляция күтулерден асып кеткенде, кірістілік ұшып кетті, ал криптовалюталар қысымға ұшырады.
Менің болжамым: базалық сценарий деректердің консенсуспен сәйкес келуін болжайды, бірақ нарық оларды теріс оқуы мүмкін, өйткені мөлшерлемені көтеру қаупін жою үшін инфляцияның тамызда да, қыркүйекте де тұрақты төмендеуі қажет. Қысқа мерзімді перспективада мен акцияларда да, криптовалюталарда да жоғары құбылмалылықты күтемін, әрі қор нарығында ол айқынырақ болады. Биткоин, ең алдымен, $65 000 аймағындағы қарсылықты тексереді, бірақ инфляцияның сенімді төмендеуінсіз жоғарыда орнығу қиын болады. Инвесторлар тербелістерге дайын болуы және деректер жарияланғанға дейін үлкен позициялар ашпауы керек.