АҚШ-тағы инфляция биткоиннің тағдырын шешеді: неге 12 тамыз — айдың басты күні
12 тамызға жоспарланған АҚШ-тағы шілде айындағы инфляция деректерінің жариялануы осы айдағы криптовалюта нарығы үшін басты триггер болады. Дәл осы есеп Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте негізгі мөлшерлемені көтеруге шешім қабылдайтынын анықтайды, бұл биткоиннің $70 000 белгісін еңсеру қабілетіне тікелей әсер етеді.
Осы күн қарсаңында нарық жоғары белгісіздік күйінде тұр. Еңбек нарығы бойынша әлсіз статистика инвесторлардың монетарлық саясатты қатаңдатуға қатысты күтулерін түзетті. Шілде айындағы есеп өсу болжамдары кезінде 23 000 жұмыс орнының жоғалғанын көрсетті, ал жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ға төмендеді. Алайда, мамыр мен маусым деректерінің қайта қаралуы алаңдатарлық сигнал болды: жиынтық нашарлау шамамен 103 000 жұмыс орнын құрады. Бұл бір реттік ақау емес, еңбек нарығының салқындауының тұрақты үрдісі. Осы жарияланымнан кейін қыркүйекте мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 55%-дан 41%-ға төмендеді.
Нарық үшін үш сценарий
Шілде инфляциясы бойынша консенсус-болжам — базалық көрсеткіш 2,2% болғанда жылдық шамамен 3,4%. Алайда тәуекелдер энергия бағасының өсуіне қарай ығысқан: маусымдағы баяулаудан кейін мұнай факторы қайтадан тұрақсыз болды. Мен оқиғалардың дамуының үш негізгі сценарийін бөліп көрсетемін:
• Деректер болжамнан төмен. Облигациялар кірістілігі төмендейді, бұл технологиялық сектор мен криптовалюталарға қолдау көрсетеді. Бұл биткоин үшін ең бычий сценарий.
• Көрсеткіш күтулер шегінде (шамамен 3,4%). Жалпы көріністі өзгертпейтін қысқа мерзімді құбылмалылық. Қыркүйектегі көтеру мүмкіндігі теңдестірілген күйінде қалады, нарық мұны бейтарап қабылдайды.
• 3,5–3,6% және одан жоғары жеделдеу. Нарық қатаңдату күтулеріне оралады, кірістілік өседі, ал қымбат активтер — технологиялық акциялардан криптовалюталарға дейін — қысымға ұшырайды.
Реттеуші үшін ең нашар комбинация — жоғары инфляциямен ұштасқан әлсіз еңбек нарығы. Мұндай жағдайда мөлшерлемені көтеру экономика үшін қауіпті, бірақ баға өсуін елемеу мүмкін емес. Мұндағы тарихи корреляция айқын: ақпан, сәуір және шілде айларында деректер болжамдардан төмен шығып, нарықтарды қолдады — шілде есебінен кейін Nasdaq бір пайыздан астамға өсті, ал биткоин $62 000–63 000-ден $64 000-ден жоғары көтерілді. Керісінше, 12 мамырда инфляция күтулерден асып түсті, бұл кірістіліктің өсуіне және криптонарыққа қысымға себеп болды.
Мұнай, SpaceX және биткоин: аптаға арналған күштердің орналасуы
Таяу Шығыстағы геосаяси шиеленіс мұнай котировкаларын қыздыруды жалғастыруда: Brent $83-ке оралды, WTI $75-тен жоғары консолидациялануда. $74-ке қайта түскен кезде мен 8–10% қозғалысқа есептеп, ұзақ позициялар ашу мүмкіндігін қарастырамын.
SpaceX айналасындағы жағдай ерекше назар аударуға тұрарлық. Компания акциялары екі күндік құлдыраудан кейін күрт көтерілді, IPO-дан кейінгі бастапқы free float-тан көп — шамамен 911 млн разблокталған қағаз нарыққа шыққанына қарамастан. Себебі — сату күтуінің алдын ала ойнатылуы, шорттардың жабылуы және тоқсандық кірісі $7,8 млрд болатын күшті есеп. Алайда капиталдық шығындар шамамен $18,4 млрд болғанда, бос ақша ағыны теріс күйінде қалады, ал ғарыш сегменті залалды. Негізгі тұрақты кэшфлоуды Starlink қамтамасыз етеді. Разлок аяқталған жоқ: келесі транш 70 күннен кейін жоспарланған. Мен $108–114 аймағына 10–15% коррекцияға есептеп, шорт үшін әлеуетті көремін.
Биткоинге келер болсақ, ағымдағы көтерілуді мен жалған ралли деп түсіндіремін. Жоғарыдан ликвидтіліктің жинақталуы, жергілікті сенімнің қайта оралуы, содан кейін күшті қысым кезінде $60 000-ға және одан төмен төмендеудің жаңа толқыны — менің базалық сценарийім. $58 000 аймағынан өз лонгымды мен толығымен жауып қойдым және $65 000 аймағында шорт үшін нүкте іздеп жүрмін, импульстің тоқтауы, қарсылықтың қалыптасуы және сатушылар қысымының расталуы түріндегі триггерді күтемін. Дүйсенбіден сәрсенбіге дейін, инфляция деректері жарияланғанға дейін, акцияларда да, криптовалюталарда да жоғары құбылмалылықты болжаймын, әрі қор нарығында ол айқынырақ болады.
Менің кәсіби қорытындым: 12 тамыз — бұл жай ғана кезекті статистикалық жарияланым емес, барлық тәуекелді активтер спектрі үшін ақиқат сәті. Егер инфляция жоғары жағынан таң қалдырса, биткоин ағымдағы қолдау деңгейлерін көпшілік күткеннен тезірек жоғалтуы мүмкін. Инвесторларға жоғары турбуленттілікке дайындалып, деректер шыққанға дейін ірі позициялар ашпау керек.