АҚШ-тағы инфляция биткоиннің тағдырын шешеді: неге 12 тамыз — айдың басты күні
Алдағы аптада жаһандық нарықтар, оның ішінде криптовалюта секторы үшін басты оқиға — 12 тамызға жоспарланған АҚШ-тағы шілде айындағы тұтыну бағаларының индексінің (CPI) жариялануы болады. Бұл деректер, шын мәнінде, Федералдық резерв жүйесінің алдағы айлардағы ақша-несие саясатының бағытын анықтайды және биткоиннің $70 000 белгісінен жоғары орныға алатыны немесе бізді тағы бір түзету толқыны күтіп тұрғаны осыған байланысты.
Еңбек нарығы жарықшақ берді
Күтулерді қайта қараудың негізгі триггері — жұмыспен қамту бойынша соңғы статистика. Шілде айындағы есеп күтпеген салқындауды көрсетті: экономика күтілген өсімнің орнына 23 000 жұмыс орнын жоғалтты, ал жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ға төмендеді. Алайда, неғұрлым алаңдатарлық сигнал — мамыр және маусым айларындағы деректердің төмендету бағытында жаппай қайта қаралуы — жиынтығында 103 000 жұмыс орнына. Бұл енді бір реттік ақау емес, еңбек нарығының әлсіреуіне бағытталған тұрақты үрдіс, бұл ФРЖ үшін жағдайды түбегейлі өзгертеді.
Осы деректер жарияланғаннан кейін қыркүйектегі отырыста мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 55%-дан 41%-ға құлдырады. Нарық анық үзіліс жасауды күтуде, бірақ түпкілікті шешім дәл CPI шыққаннан кейін шығарылады.
Биткоин үшін үш сценарий
Шілде айындағы инфляция бойынша консенсус-болжам — жылдық мәнде шамамен 3,4%, базалық көрсеткіш 2,2% болғанда. Осы сандарға сүйене отырып, мен оқиғалардың дамуының үш ықтимал сценарийін бөліп көрсетемін.
Болжамнан төмен сценарий. Егер инфляция күтілгеннен әлсіз болса, облигациялар кірістілігі төмендейді. Бұл жағдайда ең үлкен оң импульсті технологиялық сектор мен криптовалюталар алады, олар дәстүрлі түрде өтімділіктің қатаңдауына ең сезімтал.
Күтулер шегіндегі сценарий (шамамен 3,4%). Нарық, ең алдымен, жалпы көріністі өзгертпей, қысқа мерзімді құбылмалылықпен жауап береді. Қыркүйектегі көтеру мүмкіндігі теңдестірілген күйінде қалады, ал биткоин, ең алдымен, ағымдағы диапазонда қалады.
3,5–3,6% және одан жоғары жеделдеу сценарийі. Бұл «сұңқарлық» шок болады. Кірістіліктер көтеріледі, технологиялық акциялар да, криптовалюталар да қысымға ұшырайды. Бұл жағдайда биткоин $60 000 және одан төмен аймақтағы қолдауды сынауы мүмкін.
Мұнай факторы және тарихи параллельдер
Мұнай факторы ерекше назар аударуға тұрарлық. Маусымдағы бензин бағасының баяулауы уақытша тыныштықты қамтамасыз етті, бірақ шілдеге қарай отын факторы қайтадан тұрақсыз болды, бұл инфляциялық болжамға қосымша тәуекелдер қосады. Мұндағы тарихи корреляция айқын: инфляция деректері болжамнан төмен шыққанда (ақпан, сәуір, шілде айларында), нарықтар қолдау алды — Nasdaq өсті, ал биткоин $62 000–63 000-ден $64 000-ге дейін көтерілді. Керісінше, 12 мамырда күтулерден асып кету кірістіліктің өсуін және криптовалюталарға қысымды тудырды.
Базалық сценарийде мен деректердің болжамдармен сәйкес келетінін күтемін, бірақ нарық оларды теріс оқиды. Мөлшерлемені көтеру қаупін жою үшін инфляцияның тек тамызда ғана емес, қыркүйекте де тұрақты төмендеуі қажет болады. Сондықтан сәрсенбіге дейін қор алаңдарында да, цифрлық активтерде де жоғары құбылмалылыққа дайындалу керек.
Менің пікірім: Нарық қазіргі уақытта өте үлкен белгісіздік күйінде, және дәл инфляция статистикасы жаз соңына дейін бағытты анықтайтын катализатор болады. Биткоин үшін $65 000–66 000 деңгейлері критикалық қарсылық аймағы болып қалады: тек оң деректер кезінде жоғарыға сенімді серпіліс қана жаңа максимумдарға жол ашады. Әйтпесе, $60 000-ның қайта сыналуын жоққа шығармаймын, онда сатып алушылар мен сатушылар арасында күрделі күрес өтеді.