АҚШ-тағы инфляция биткоиннің тағдырын шешеді: 12 тамыз — айдың басты күні
Криптовалюта нарығы күту үстінде: 12 тамызға жоспарланған АҚШ-тағы шілде айындағы инфляция деректерінің жариялануы алдағы апталарда биткоин қозғалысының басты триггері болады. Дәл осы есеп Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте негізгі мөлшерлемені көтеруге шешім қабылдайтынын анықтайды, бұл бірінші криптовалютаның $70 000 белгісінен жоғары орнығу қабілетіне тікелей әсер етеді.
Еңбек нарығы сызат берді: мөлшерлеме күмән астында
Жұмыспен қамту бойынша жаңа статистика инвесторлардың күтуіне өзгерістер енгізді. Шілдеде американдық экономика 23 000 жұмыс орнын жоғалтты, дегенмен нарық өсімді болжаған еді, ал жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ға төмендеді. Алайда негізгі сигнал мамыр мен маусым деректерінің қайта қаралуы болды: жиынтық нашарлау шамамен 103 000 жұмыс орнын құрады. Бұл бір реттік ақау емес, еңбек нарығының тұрақты салқындауы.
Есеп жарияланғаннан кейін қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру ықтималдығы күрт төмендеді — 55%-дан 41%-ға дейін. Реттеуші үшін өте ыңғайсыз комбинация қалыптасып отыр: әлсіз еңбек нарығы мөлшерлемені көтеруді экономика үшін қауіпті етеді, бірақ инфляциялық қысымды елемеу мүмкін емес. Тарихи заңдылық өзі үшін сөйлейді: ақпан, сәуір және шілде айларында деректер болжамнан төмен шыққанда, нарықтар өсті — Nasdaq бір пайыздан астам қосты, ал биткоин $62 000–63 000-нан $64 000 және одан жоғары көтерілді. Керісінше, 12 мамырда инфляция күткеннен асып түскенде, облигациялар кірістілігі көтеріліп, криптовалюталар қысым астында қалды.
Биткоин үшін үш сценарий
Шілде инфляциясы бойынша консенсус-болжам — жылдық мәнде шамамен 3,4%, базалық көрсеткіш 2,2%. Осыған сүйене отырып, мен үш ықтимал сценарийді бөліп көрсетемін:
• Болжамнан төмен. Облигациялар кірістілігі төмендейді, бұл технологиялық сектор мен криптовалюталар үшін күшті катализатор болады. Бұл жағдайда биткоин $70 000-нан жоғары сенімді серпіліс жасау мүмкіндігін алады.
• Күтулер шегінде (шамамен 3,4%). Жалпы көріністі өзгертпейтін қысқа мерзімді құбылмалылық. Қыркүйектегі көтеру мүмкіндігі теңдестірілген күйінде қалады, ал нарық ағымдағы диапазондарда консолидацияланады.
• 3,5–3,6% және одан жоғары жеделдеу. Нарық қатаңдату күтулеріне оралады, кірістілік өседі, ал технологиялық акциялар да, криптовалюталар да қысым астында қалады. Мұндай сценарийде биткоин $60 000 маңайындағы қолдауды сынау қаупіне ұшырайды.
Мұнай, SpaceX және биткоин: аптаға күштердің орналасуы
Геосаяси фон да шиеленісті арттыруда. Brent маркалы мұнай $83-ке қайта оралды, ал WTI Ормуз бұғазындағы белгісіздік пен АҚШ пен Иран арасындағы келіссөздер аясында $75-тен жоғары консолидациялануда. $74-ке кез келген қайта түсу 8–10% қозғалысқа есептелген ұзақ позициялар үшін кіру нүктесі болуы мүмкін.
SpaceX жағдайы ерекше назар аударуға тұрарлық. Компания акциялары екі күндік құлдыраудан кейін күрт көтерілді, шамамен 911 млн разлокталған қағаз шыққанына қарамастан — бұл IPO-дан кейінгі бастапқы free float-тан көп. Себебі — сату күтімінің алдын ала ойнатылуы, шорттардың жабылуы және $7,8 млрд кіріспен күшті тоқсандық есеп. Дегенмен, еркін ақша ағыны теріс күйінде қалуда, ғарыштық сегмент шығынды, ал негізгі кэшфлоуды Starlink қамтамасыз етеді. Келесі разлок траншы 70 күннен кейін жоспарланған, бұл $108–114 аймағына 10–15% түзетуге негіз жасайды.
Биткоинге келер болсақ, ағымдағы серпілісті мен жалған ралли деп қарастырамын. Жоғарыдан ликвидтілік жинақтау, жергілікті сенімнің қайта оралуы және кейінгі $60 000 және одан төмен жаңа төмендеу толқыны — күшті қысым кезіндегі ең ықтимал сценарий. Дүйсенбіден сәрсенбіге дейін, инфляция деректері жарияланғанға дейін, акцияларда да, криптовалюталарда да жоғары құбылмалылық күтілуі тиіс, әрі қор нарығында ол айқынырақ болады.
Менің кәсіби қорытындым: 12 тамыз нарық үшін бифуркация нүктесіне айналады. Егер деректер консенсуспен сәйкес келсе, бірақ нарық оны теріс қабылдаса, биткоин жаңа сату толқынына тап болуы мүмкін. Мөлшерлемені көтеру қаупін жою үшін инфляцияның қатарынан екі ай төмендеуі қажет — тамыз және қыркүйек. Осы сәтке дейін $65 000-нан жоғары өсудің кез келген әрекеті шорттар үшін осал болады.