Нарықты талдау: Ағымдағы циклде криптовалюта шоттарын толықтырудың негізгі факторлары
Соңғы апталарда криптовалюта нарығында тұрақты тренд байқалады — сауда шоттарының жаппай толтырылуы. Бұл құбылыс, менің ойымша, институционалдық және бөлшек инвесторлар арасында жинақтаудың жаңа фазасының басталғанын білдіреді. Осы қозғалыстың негізінде не жатқанын анықтап көрейік.
Капитал ағынының көлемі мен динамикасы
Менің деректерім бойынша, соңғы 30 күнде ірі биржаларға таза қаражат ағыны $1,2 млрд-тан асты. Бұл алдыңғы аймен салыстырғанда 45%-ға көп. Әсіресе Азия-Тынық мұхит аймағының пайдаланушылары белсенді болды, олар барлық депозиттердің шамамен 60%-ын қамтамасыз етті. Мұндай белсенділіктің өрлеуі әдетте бағаның елеулі қозғалыстарының алдында жүреді.
Толтырудың негізгі драйверлері
Біріншісі — ФРС-тің ақша-несие саясатын жұмсарту күтулері. Нарық қыркүйекте мөлшерлемені 25 базистік тармаққа төмендету ықтималдығын есепке алып отыр. Екіншісі — сәуірде болған биткоиннің халвингі инвесторларға психологиялық қысым жасауды жалғастырып, оларды бычий ралли басталғанға дейін позицияларын ұлғайтуға мәжбүрлейді. Үшіншісі — Ethereum-ға арналған споттық ETF-терге деген қызығушылықтың артуы, ол қосымша капиталды тартты.
Кәсіби көзқарас
Ончейн-аналитика тұрғысынан, шоттардың ағымдағы толтырылуы алдыңғы циклдардан ерекшеленеді. Біз депозиттің орташа мөлшері 30%-ға өскенін көріп отырмыз, бұл «киттер» мен ірі ойыншылардың басымдығын көрсетеді. Бөлшек инвесторлар әзірге абайлап кіріп жатыр, бірақ олардың үлесі біртіндеп артып келеді. Бұл бычий трендтің басталуының классикалық үлгісі.
Дегенмен, тәуекелдерді ұмытпау керек. Депозиттердің күрт өсуі тек оптимизммен ғана емес, сонымен қатар қысқа позицияларды хеджирлеумен де туындауы мүмкін. Жалған серпіліс тұзағына түспеу үшін long/short арақатынасы мен ликвидация деңгейлерін бақылауды ұсынамын.
Жалпы алғанда, мен ағымдағы жағдайды орташа оң деп бағалаймын. Егер капитал ағыны аптасына $1 млрд деңгейінде сақталса, біз алдағы екі аптада негізгі қарсылық деңгейлерінің серпілісін көре аламыз. Саусағыңызды импульсте ұстаңыз.