Уинклвосс биткоин мен Zcash-ты ұсынады, AI секторының құлдырауы аясында: жағдайды талдау
Gemini биржасының негізін қалаушы Кэмерон Уинклвосс инвесторларды жасанды интеллект секторынан биткоин (BTC) және Zcash (ZEC) сатып алуға шақырып, күрделі мәлімдеме жасады. Оның пікірінше, ЖИ айналасындағы алыпсатарлық дәуірі толығымен аяқталды және іргелі құндылығы бар криптовалюталарға бас сауғалайтын уақыт келді.
Бұл мәлімдеме Оңтүстік Кореяның Kospi индексінің күрт құлдырауы аясында айтылды. Сейсенбіде бұл индекс 10,84%-ға төмендеп, сауда 20 минутқа автоматты түрде тоқтатылды. Samsung Electronics акциялары 13,4%-ға, ал SK Hynix 14,7%-ға құлдырады. Жапонияның Nikkei 225 индексі де шамамен 4%-ға төмендеп, Tokyo Electron бағалы қағаздары 10,96%-ға арзандады, ал Kioxia жады өндірушісі 18%-дан астам құлдырады.
Құлдырау себептері: Қытай факторы және циклдік схема
Құлдыраудың негізгі триггері Қытайдан келген жаңалықтар болды. DRAM микросхемаларын өндіруші Changxin Memory Technologies (CXMT) Шанхайдағы STAR Market алаңында 466%-дан астам өсіммен дебют жасап, капитализациясы шамамен 3,3 трлн юаньға жетті. Бұл CXMT-ті Қытайдың материктік биржаларында саудаланатын ең қымбат компанияға айналдырып, Industrial and Commercial Bank of China-ны басып озды. Эмиссия проспектісіне сәйкес, 2025 жылға қарай CXMT әлемдік DRAM нарығының 7,67%-ын иеленеді — бұл Samsung, SK Hynix және Micron-нан кейінгі төртінші орын.
Сонымен қатар, мемлекет бақылауындағы қытайлық компания иммерсиялық терең ультракүлгін (DUV) басып шығаруға арналған литографиялық машиналарды шығаруды жолға қойғаны туралы хабарлар пайда болды — дәл осы жабдыққа бұрын батыс санкциялары қол жеткізуді шектеген еді. Бұл қытайлық өндірушілер шығындарды айтарлықтай төмендетіп, бәсекелестікті күшейте алады деген алаңдаушылық тудырды.
Осы аяда deVere Group басшысы Найджел Грин Nvidia, OpenAI және Oracle арасындағы циклдік қаржылық схема туралы теория ұсынды. Ол бір доллардың үш рет кіріс ретінде есептелетінін, тұйық шеңбер бойынша жүретінін айтады: Nvidia OpenAI-ді қаржыландырады, ол Oracle-дан бұлттық қуаттарды сатып алады, содан кейін Oracle Nvidia чиптерін сатып алады. «Мұнда нақты сұраныс жоқ. Бұл өсу тарихы ретінде көрінетін бухгалтерлік айла ғана», — деді Грин. Алайда бастапқы құжаттарды тексеру оның мәлімдемелеріндегі дәлсіздіктерді көрсетті: Oracle тапсырыстарының көлемі көрсетілген сандардан жоғары болып шықты, бірақ бұл соманың жартысынан көбін бір сатып алушы құрайды.
Уинклвосстың ұсынысы: биткоин және Zcash
Уинклвосс бұрыннан Zcash-қа жанашырлық танытады. Өткен көктемде ол технологиялық инвесторларға капиталды қорғау үшін анонимді криптовалюталарды сатып алуды ұсынды, ал Orchard жеке пулында осалдық табылғаннан кейін протоколдың тәуелсіз аудитіне ақы төледі. Zcash бағамы соңғы бір жылда шамамен 1 033%-ға өсті, ал жоба тобы Ironwood жаңартуын сәтті іске қосты.
Экономист Питер Шифф ағымдағы төмендеуді өз қауіптерінің растауы деп санайды, SpaceX акцияларын мысалға келтіреді, олар шың бағасынан 48%-ға жуық құлдырады. UBS сарапшылары, керісінше, ЖИ секторы жойылу емес, жетілу фазасына еніп жатқанына сенімді, ал арзан модельдердің пайда болуы қуаттарға сұранысты қайта бөледі.
Менің пікірім: Уинклвосстың ұсынысы уақтылы, бірақ тәуекелді гипотеза болып көрінеді. Биткоин әзірге акциялардың құлдырауы кезінде сенімді өсімді көрсетпейді, бұл оның ағымдағы жағдайда «қорғаныс активі» мәртебесін күмәнға қалдырады. Zcash, әсерлі өсімге қарамастан, тар салалы құрал болып қала береді. Инвесторлар Қытай факторы мен ЖИ секторындағы циклдік схемалар одан әрі құбылмалылыққа әкелуі мүмкін екенін ескеруі керек, ал криптовалюталарға диверсификация өтімділік пен іргелі көрсеткіштерді мұқият талдауды талап етеді.