1inch Aqua іске қосады: кастодиалдық тәуекелдерсіз DeFi-өтімділіктің жаңа дәуірі
DEX-агрегатор 1inch «жалпы» өтімділікке арналған Aqua протоколына жария қолжетімділікті ресми түрде ашып, сегіз айлық бета-сынақ кезеңін аяқтады. Бұл шешім орталықтандырылмаған қаржының эволюциясындағы маңызды қадам болып табылады және өтімділік провайдерлеріне активтерді басқарудың түбегейлі жаңа тәсілін ұсынады.
Aqua — бұл токендерді пулға жіберуді қажет етпей, бір әмияннан бірнеше сауда позициясын қолдауға мүмкіндік беретін кастодиалды емес жүйе. Платформа Ethereum, Arbitrum, Base, BNB Chain және Robinhood Chain қоса алғанда, 13 EVM-үйлесімді желіде орналастырылған. Жұмыс механизмі реестрге негізделген: провайдер белгілі бір балансқа рұқсатқа қол қояды, ал Aqua токендерді тек позиция шарттарына сәйкес келетін ордер орындалған кезде ғана есептен шығарады. Қалған уақытта қаражат пайдаланушының толық бақылауында қалады.
Aqua-ның басты артықшылығы — тәуекелдерді шектеу. Провайдер барлық салынған көлемді тәуекелге ұшырататын дәстүрлі пулдардан айырмашылығы, мұнда тәуекелдер тек әмиянда нақты орналасқан токендермен шектеледі. Егер баланс мәмілені жабуға жеткіліксіз болса, жүйе жай ғана сұрауды елемейді. Мысалы, $100 000 баланс жалпы өтімділік котировкасы $300 000 болатын үш позицияға бір уақытта қызмет көрсете алады, бұл капиталды пайдалану тиімділігін айтарлықтай арттырады.
1inch Aqua DeFi-дің екі негізгі мәселесін шешеді деп мәлімдейді: пулдарға қаражат салу кезінде кастодиалды бақылауды беру және белсенді капиталды әртүрлі протоколдар мен баға диапазондары бойынша шашырату. Dune деректеріне сәйкес, бірінші жартыжылдықта ірі DEX-тердегі шоғырландырылған өтімділіктің шамамен 85% тиімсіз пайдаланылды, бұл бақыланатын $1,84 млрд қаражаттың $1,6 млрд-ын құрады. Баламалы есептеу әдістемесі бойынша 26 апта ішінде бос тұрған капиталдың орташа үлесі 29,5% болды, бұл аптасына $542 млн-ға тең.
Ерте пайдаланушыларды ынталандыру үшін 1inch Foundation өтімділік провайдерлеріне сыйақы ретінде 10 млн 1INCH токенін бөлді, сонымен қатар DAO қазынасынан қосымша 500 000 USDC бөлуді жоспарлап отыр.
Менің сараптамалық пікірім: Aqua — бұл жай ғана кезекті өтімділік протоколы емес, бүкіл DeFi моделін қайта қараудың әлеуетті катализаторы. Кастодиалды тәуекелдерді жойып, капитал тиімділігін арттыра отырып, 1inch бұрын активтерді бақылауды жоғалтудан қорыққан институционалдық ойыншыларды тарта алатын инфрақұрылымды жасайды. Дегенмен, табыс өтімділіктің тереңдігіне және қауымдастықтың бейімделу жылдамдығына байланысты болады — бұл сегменттегі бәсекелестік өте жоғары.