Binance ETF мерзімсіз келісімшарттар нарығының 74%-ын иеленді: үстемдік талдауы
Биржалық қорларға (TradFi-Perps) арналған мерзімсіз келісімшарттар нарығы жарылыс тәрізді өсуді көрсетуде. 2026 жылдың алғашқы жеті айында осы сегменттегі жиынтық сауда көлемі $116 млрд асып түсті, ал шілде айында Binance үлесі 74% сияқты әсерлі көрсеткішке жетті. Бұл жай статистика емес – бұл трейдерлердің криптоинфрақұрылым арқылы дәстүрлі активтерге қол жеткізу тәсіліндегі түбегейлі өзгерістің маркері.
Мұндай келісімшарттар қордың өзін сатып алу қажеттілігінсіз және дәстүрлі биржалардың жұмыс уақытына байланыссыз ETF акцияларының себетіне экспозицияны қамтамасыз етеді. 2026 жылдың басында сегменттің апталық айналымы нөлге жақын болды, бірақ шілде айында ол $30 млрд-қа дейін көтерілді. Айлық көрсеткіш $100 млрд-қа жетті, бұл жылдық қарқынмен шамамен $700 млрд-қа сәйкес келеді. Соңғы жеті айдағы орташа айлық өсім 170% құрады – бұл тіпті криптоиндустрияда сирек кездесетін қарқын.
2026 жылы TradFi-Perp бойынша жиынтық тарихи сауда көлемі (қаңтардан шілдеге дейін) $1,6 трлн асып түсті. ETF үлесіне осы көлемнің 7,25% немесе $116 млрд тиесілі болды. ETF TradFi-Perp саудасындағы Binance үлесі іске қосылған кездегі 18%-дан қазіргі 74%-ға дейін өсті, бұл биржаға үстем жағдайды қамтамасыз етеді. Binance ETF бойынша перптерді листингке 2026 жылдың наурызында бастады және биржаның TradFi-келісімшарттарының өз желісінде қорларға сауданың 30% тиесілі.
Жартылай өткізгіштер мен Корея S&P 500-ді ығыстыруда
Айналым бойынша көшбасшы SOXL болды – жартылай өткізгіштер индексіне үш есе күндік левереджі бар қор. Одан кейін кореялық KORU және EWY, содан кейін QQQ және SPY тұр. Binance-тегі айналым бойынша ETF-ке арналған үздік-10 перптер келесідей:
- SOXL (Direxion Daily Semiconductor Bull 3X) — $41,97 млрд
- KORU (Direxion Daily South Korea Bull 3X) — $16,15 млрд
- EWY (iShares MSCI South Korea ETF) — $8,43 млрд
- QQQ (Invesco QQQ Trust) — $5,94 млрд
- SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust) — $1,71 млрд
- TQQQ (ProShares UltraPro QQQ) — $202,9 млн
- EWJ (iShares MSCI Japan Index Fund) — $104,8 млн
- SOXS (Direxion Daily Semiconductor Bear 3X ETF) — $86,8 млн
- SQQQ (ProShares UltraPro Short QQQ) — $65,6 млн
- UVXY (ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF) — $46,6 млн
Мұндай ауытқудың екі негізгі себебі – левереджге сұраныс және қолжетімділік. SOXL және KORU үш есе күндік экспозицияны береді, ал Binance пайдаланушылары акциялар портфелінің шамамен 73% технологиялық секторда ұстайды, мұнда айналым басқа санаттардан 23 есе жоғары. Екінші себеп – уақыт белдеулері: KORU және EWY кореялық акцияларды көрсетеді, бірақ американдық биржалардың жұмыс уақытында саудаланады, олар азиялық сессиямен дерлік қиылыспайды. KOSPI 200 бойынша фьючерстер Korea Exchange-те айналыста және жергілікті брокерсіз қолжетімсіз. Мерзімсіз келісімшарт бұл алшақтықты тәулік бойы баға белгілеу арқылы жабады.
Шілде айында KORU бойынша перп айналымы қордың өзіндегі саудадан 148% құрады: $16,16 млрд $10,89 млрд-қа қарсы. Бұл кореялық нарыққа левереджі бар экспозиция үшін негізгі баға белгілеу дәстүрлі алаңнан Binance-ке ауысатынын білдіреді.
Сегмент ETF нарығының 1% -нан азын алады, бірақ әлеуеті орасан зор
Бірінші жартыжылдықта қорлармен сауда $40 трлн шартты көлемнен асып түсті, өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 50% -ға өсті, ал наурыз айында көрсеткіш рекордтық $7,8 трлн-ға жетті. Осы аяда $100 млрд көлеміндегі перп айналымы наурыздағы ETF нәтижесінің 1% -нан азын құрайды. Егер сегмент осы көлемнің 10% -ын алса, сауда айына шамамен $780 млрд-қа дейін, ал 20% -да $1,56 трлн-ға дейін өседі.
Менің пікірім: ETF-ке арналған мерзімсіз келісімшарттар нарығы – бұл жай тауашалық өнім емес, TradFi мен DeFi арасындағы көпір, ол енді ғана қарқын ала бастады. Мұндағы Binance үстемдігі тек ерте шығумен ғана емес, сонымен қатар левереджімен тәулік бойы сауда жасауға үйреніп қалған негізгі пайдаланушылар базасымен синергиямен түсіндіріледі. Егер бұл тренд сақталса, криптобиржалардың, әсіресе азиялық уақытта, дәстүрлі активтер үшін негізгі баға бағдарларына айналғанын көре аламыз.