Cardano-ның 7%-ға өсуі: бөлшек трейдерлер үшін тұзақ па, әлде раллидің басы ма?
21 шілдеде Cardano (ADA) токені ай басында басталған өсу үрдісін жалғастырып, шамамен 7%-ға сенімді өсім көрсетті. 1 шілдеден бері өсім шамамен 9% құрады. Алайда, бір қарағанда оң болып көрінетін бұл қозғалыстың артында ірі ойыншылар құрған классикалық нарықтық тұзақ жатыр.
Менің өтімділік ағындары мен нарық қатысушыларының позициялануын талдауым қауіпті теңгерімсіздікті көрсетеді. Бөлшек трейдерлер одан әрі өсуді күтіп, ұзақ позицияларды жаппай ашқанда, кәсіби қатысушылар — «киттер» мен «ақылды ақшалар» — үнсіз, бірақ сенімді түрде шортты ұлғайтуда. Үздік трейдерлердің ставкаларын қалған нарықпен салыстыратын негізгі индикатор керемет қарама-қайшылықты көрсетеді: кәсіпқойларда ұзын және қысқа позициялардың арақатынасы 0,93 (шорттардың айқын басымдылығы), ал бүкіл нарықта, бөлшек сауданы ескере отырып, бұл көрсеткіш 2,08-ге жетеді. 1,15 тармақтық алшақтық — бұл өсудің күрт баяулауына немесе трендтің өзгеруіне жиі әкелетін аномальді жоғары мән.
Фьючерстер қызып кетуді растайды
Деривативтер нарығы менің алаңдаушылығымды одан әрі күшейтеді. ADA бойынша фьючерстерге ашық қызығушылық 94 мерзімсіз нарықта шамамен $1,11 млрд құрайды. Дегенмен, негізгі сигнал — бұл қаржыландыру мөлшерлемесі. Ол 0,01% деңгейінде, яғни ұзын позиция ұстаушылар өз позицияларын сақтау үшін шортистерге төлеуге мәжбүр. Бұл нарықтың қызып кеткенінің және бөлшек инвесторлардың әлеуетті пайданы жіберіп алмау үшін мәміледе қалу құқығы үшін төлеуге дайын екендігінің айқын белгісі. Мұндай жағдай өте тұрақсыз.
Фундаменталды фон сенімді емес
Cardano желісінің көрсеткіштері де оптимизмді шабыттандырмайды. 18 шілдеде іске қосылған Van Rossem хардфоркі смарт-келісімшарттарды әзірлеу құнын төмендетуі керек болса да, желінің негізгі метрикалары әлсіз болып қалуда. Пайдаланушылардың белсенділігі 45 күндегі минимумға дейін төмендеді, ал Cardano DeFi қосымшаларындағы бұғатталған активтердің жалпы құны (TVL) $69 млн-ға дейін қысқарды. Бұл бір ай бұрынғыдан 24% аз және екі жылдық максимумнан 90% дерлік төмен. Бағаның өсуі нақты сұраныстан айқын озып кетті.
Менің үкімім: ADA-ның ағымдағы өсуі — бұл жаңа бычий трендтің басы емес, керісінше, кәсіби ойыншылардың қызып кеткен бөлшек лонгты жою үшін жасаған тұзағы. Егер «киттер» дұрыс болса, біз көптеген ұзын позициялардың жабылуына әкелетін күрт кері шегіністі көреміз. Алайда, егер бөлшек сауда қысымды ұстап, шорт-сквизді тудырса, баға көтерілуі мүмкін. Бұл қарама-қайшылықтың нәтижесі алдағы апталарда Cardano-ның одан әрі траекториясын анықтайды.