Apple мен Nvidia: триллиондық тақ үшін күрес және одан әрі не болады
Жұма күнгі сауда-саттық барысында Apple Nvidia-дан әлемдегі ең қымбат компания мәртебесін қысқа мерзімге тартып алды. AAPL-дың нарықтық капитализациясы шыңында $4,92 трлн-ға жетті, ал NVDA-да $4,86 трлн болды. Көшбасшылық тез арада Nvidia-ға қайта оралса да, алыптар арасындағы алшақтық соңғы айлардағы ең төменгі деңгейге дейін қысқарды, бұл нарықтағы көңіл-күйдің өзгеруін білдіреді.
Apple акциялары 1,76%-ға көтеріліп, $333,26 тарихи максимумына жетті, ал Nvidia қағаздары 2,40%-ға төмендеп, $207,40-қа дейін құлдырады. Бірінші орын үшін күрес жыл басынан бері ең өткір сипатқа ие болды, енді басты сұрақ — «алма» алыбы шыңда бекіне ала ма?
Мегакапитализациялардың дивергенциясы
Екі titans-тың динамикасы түбегейлі ерекшеленеді. Соңғы аптада AAPL 7%-дан астам өсті, ал NVDA бір ай ішінде тарихи раллиден кейін инвесторлардың пайданы бекітуіне байланысты 4%-ға жуық жоғалтты. Nasdaq 100 жылу картасы бұл қарама-қайшылықты айқын көрсетеді: Apple — жасыл аймақтағы мегакапитализациясы бар аз компаниялардың бірі, ал чип секторы тұтастай қысымға ұшырады. Alphabet 4,44%-ға, Broadcom 5,03%-ға, AMD 5,33%-ға арзандады, бұл шілде айының басында басталған AI компаниялары акцияларының жалпы сатылуын күшейтті.
Apple өсудің басқа драйверлеріне сүйенеді: iPhone 17-ге жоғары сұраныс және өткен тоқсанда $30,98 млрд әкелген сервистік бөлімшенің рекордтық көрсеткіштері. Акциялар шілде айының басында AI жады тапшылығы кезінде сатып алушылар премиум-сегментке ауысқан кезде тарихи максимумды жаңартты. Nvidia-да өсу қарқыны үдей түсуде: тоқсандық кіріс $81,6 млрд құрады — бұл бір жыл бұрынғыдан 85,2%-ға жоғары. Деректер орталықтары бағыты 199%-ға өсті, өйткені ірі ойыншылар жасанды интеллект үшін қуаттылықты арттыруда.
Сонымен қатар, іргелі көрсеткіштерде сұраныстың төмендеуінің ешқандай белгісі жоқ. Blackwell 300 платформасы қарқын алуды жалғастыруда, ал TSMC AI чиптеріне тұрақты тапсырыс ағынын көрсете отырып, болжамын көтерді. Инвесторлар NVDA бизнесі жеделдеп жатқанына қарамастан, тарихи өсуден кейін пайданы бекітеді.
30 шілдедегі Apple есебі тақтың тағдырын шешуі мүмкін
Нарық үшін келесі триггерді дәл Apple береді. Компания есепті 30 шілдеде жариялайды, ал Nvidia нәтижелерімен тек 26 тамызда шығады. Осы сәтке дейін Apple-де ақпараттық күн тәртібін қалыптастыруға бір ай болады, ал Nvidia нарықтың жалпы көңіл-күйінің әсерінде қалады. Сарапшылар сервистің өсуіне, Қытайдан түсетін кірістерге және iPhone 18 туралы алғашқы сигналдарға назар аударады. Өткен тоқсанда аймақтағы кіріс $25,53 млрд құрады, ал Polymarket-те биыл iPhone 18-дің жариялану ықтималдығы 96% деп бағаланады.
Компаниялардың бағалаулары инвесторлар үшін таңдауды қалыптастырады. Nvidia шамамен 22 жылдық болжамды пайда деңгейінде PEG коэффициенті 0,6 және тоқсандық кіріс $91 млрд бағдарымен саудаланады. Жалпы маржа шамамен 75% деңгейінде қалады — бұл Apple-дің шамамен 49%-ынан әлдеқайда жоғары. Apple мультипликаторды 32-ге жақын ұсынады. Мұндай сыйлықақы акцияға шаққандағы пайданың сегіз тоқсандық өсуі, $100 млрд-қа жаңа байбек және компанияның чип сегментіндегі позициясын нығайтатын Broadcom-мен $30 млрд-тық келісіммен түсіндіріледі.
Apple мен Nvidia-дан кейінгі көшбасшылар тізіміндегі жағдай да тез өзгеруде: Micron капитализациясының маусым айындағы өсуі мұны растады. Сонымен қатар, үшінші орындағы Alphabet-тің көшбасшылардан артта қалуы бір жарым триллион доллардан асады.
Техникалық көзқарас: AAPL $315-ті бұзады
Күндік графикте Apple акциялары бейсенбі мен жұма күндері тарихи максимумдарды жаңартты — соңғы шың $334,68 деңгейінде тіркелді. Баға маусым айының соңынан бері үзіліссіз дерлік өсуде. Бейсенбіде Apple $315 маңызды қарсылығын еңсерді. Бұл деңгей мамыр және шілде айының ортасында өсуді тежеген еді, енді ол ықтимал кері қайтулар кезінде қолдауға айналуы мүмкін. Жоғары қарай қозғалыс 26 маусымда болған $275-280 аймағынан серпілістен кейін басталды. Бұл диапазон ақпан айынан бері қарсылық ретінде қызмет етті, ал сәтті тестілеу быктарға өсудің жаңа толқынына сенімділік берді.
Қозғалыс импульспен қолдау табады. Тәуліктік RSI 70-тен жоғары көтерілді, бұл быктардың айқын басымдығын көрсетеді, дегенмен мұндай жоғары мәндер жергілікті түзетудің ықтималдығын білдіруі мүмкін.
Apple-дің көшбасшылығы сақтала ма, бұл 30 шілдедегі есеп жарияланғаннан кейін белгілі болады. «Қызметтер» және «Қытай» бөлімдері бойынша сенімді нәтижелер табысты бекіте алады. Бірақ әлсіз тұстар пайда болса, Nvidia тамыз айындағы есебіне дейін қайтадан алға шығу мүмкіндігіне ие болады.
Менің талдауым: Триллиондық тақ үшін күрес — бұл тек сандардың бәсекесі емес, нарықтық басымдықтардың өзгеруінің көрінісі. Инвесторлар AI акцияларының шексіз раллиінен шаршап, тұрақты сервистік алыптардан пана іздейді. Дегенмен, іргелі тұрғыдан Nvidia қазіргі өсу қарқынында төмен бағаланған болып көрінеді, ал тамыз айындағы есеп жоғары қарай қозғалыстың жаңа кезеңіне катализатор бола алады.