АҚШ-та инфляцияның баяулауы аясында биткоин $65 000-нан жоғары бекінді: ETF-ке ақша ағыны қайта жанданды
Цифрлық активтер нарығы АҚШ-тың маусым айындағы инфляция деректері жарияланғаннан кейін күшті серпін алды. Биткоин $65 000 белгісін ғана еңсеріп қоймай, сонымен қатар жаулап алған позицияларын ұстап қалды, бұл институционалдық криптоқорларға капитал ағынының қайта жандануына себеп болды. Талдау жазылған кезде бірінші криптовалюта $65 340 маңында саудаланып, тәуліктік өсімді 2% көрсетіп отыр.
Макроэкономикалық катализатор: инфляция баяулауда
АҚШ-та маусым айындағы жылдық инфляция 4,2%-дан 3,5%-ға төмендеді, бұл 3,8% күткен сарапшылардың консенсус-болжамынан айтарлықтай жақсы болды. Азық-түлік пен энергия тасығыштардың құбылмалы санаттарын қоспайтын негізгі тұтыну бағаларының индексі (Core CPI) де 2,9%-дан 2,6%-ға дейін баяулады. Айлық көрсеткіште тұтыну бағалары 0,4%-ға төмендеді, бұл 2020 жылдың сәуірінен бергі ең үлкен төмендеу болды. Бұған энергия тасығыштардың арзандауы шешуші рөл атқарды.
Биткоиннің реакциясы лезде болды: бірнеше минут ішінде баға $62 000-нан $64 900-ге дейін көтерілді. Ethereum да 4%-дан астам өсіммен жауап беріп, $1933-ке жетті. Менің деректерім бойынша, статистика жарияланғаннан кейінгі алғашқы сағатта Binance-те сатып алу көлемі $1,2 млрд-тан асты, ал OKX ($23,6 млн) және Deribit ($15 млн) платформаларында белсенділік өршуі тіркелді.
Деривативтер нарығы және ФРЖ позициясы
Ағымдағы өсім негізінен деривативтер нарығына сатып алушылардың ағынынан туындаған спекулятивтік сипатқа ие. Тұрақты өсу үрдісінің қалыптасуы туралы айту әлі ерте — трейдерлер қысқа мерзімді пайда алу үшін жоғары құбылмалылықты белсенді пайдалануда.
ФРЖ-нің жаңа басшысы Кевин Уорштың Өкілдер палатасы комитеті алдында сөйлеген сөзі интрига қосты. Ол жасанды интеллекттің дамуы экономика үшін дезинфляциялық фактор болып табылатынын атап өтті, бірақ реттеушінің инфляцияны жеңгенін жариялауға әзір емес екенін түсіндірді. Уорш негізгі мөлшерлемені төмендету туралы нақты сигналдар бермеді: «Кейбіреулер бүгінгі деректерге қарап: “Миссия орындалды” деп айтуы мүмкін. Мен олай ойламаймын», — деді. Дегенмен, нарықтар оң реакция білдірді: 28–29 шілдедегі отырыста мөлшерлемені көтеру ықтималдығы ~42%-дан 12,3%-ға дейін күрт төмендеді.
Институционалдық ағын: үрдістің өзгеруі
14 шілдеде споттық биткоин-ETF-терге таза ағын $181 млн құрады, бұл бір күн бұрынғы $425 млн кетумен күрт қарама-қайшы болды. Қаражаттың басым бөлігі ($139 млн) BlackRock компаниясының IBIT қорына тиесілі болды. Ethereum қорлары да $58,34 млн тартты, бұл көлемнің барлығын тек BlackRock-тың ETF-і қамтамасыз етті — қалған эмитенттер нөлдік динамика көрсетті.
Айта кету керек, шілде айының басынан бері биржалық қорларға ағын мен кету кезеңдері бірнеше күн сайын ауысып отырады, бұл институционалдық инвесторлар тарапынан нақты бағытталған қозғалыстың жоқтығын көрсетеді. Алайда макроэкономикалық деректерге реакция нарықтың ФРЖ-нің монетарлық саясатына сезімталдығын сақтап қалғанын көрсетеді.
Менің пікірім: Инфляцияның баяулауы — сөзсіз оң сигнал, бірақ оған ғана ұзақ мерзімді өсудің драйвері ретінде сену абайсыздық болар еді. Нарық әлі де геосаяси тәуекелдер мен ФРЖ әрекеттеріндегі белгісіздік арасында қысылып тұр. Ағымдағы көтерілу — жаңа өсу кезеңінің басталуынан гөрі уақытша тыныс алу. $70 000-нан жоғары тұрақты қозғалыс үшін реттеушіден саясатты жұмсарту туралы нақтырақ сигнал қажет болады.