DTCC Microsoft акцияларын, ETF және АҚШ қазынашылық облигацияларын токенизациялауды іске қосады — дәстүрлі қаржының жаңа дәуірі
Әлемдегі ең ірі есеп айырысу депозитарийі DTCC өзінің токенизация платформасын ресми түрде «жауынгерлік» режимге көшірді. Бұл жай ғана эксперимент емес — бұл блокчейн инфрақұрылымын жаһандық қаржы жүйесінің жүрегіне толыққанды интеграциялауға жасалған алғашқы қадам. Бастапқы кезеңде Microsoft акциялары, жетекші биржалық қорлар (ETF), сондай-ақ АҚШ қазынашылық облигациялары токенизацияланады.
DTCC-тің жаңа платформасы бағалы қағаздарды заңды мәртебесін жоғалтпай, дәстүрлі және токенизацияланған формат арасында айырбастауға мүмкіндік береді. «Оралған» (wrapped) активтерден басты айырмашылығы: мұндағы токен — бұл бағалы қағаздың туындысы емес, оның өзі. Иелері құқықтардың толық жиынтығын сақтайды: меншік құқығы, дивидендтер алу құқығы және дауыс беру құқығы. Токендерді кез келген уақытта кері акцияларға айырбастауға болады, ал есеп айырысулар Hyperledger Besu және Canton Network желілерінде жүргізіледі.
Іске қосу алдында BlackRock, BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley және State Street компанияларын қоса алғанда, 50-ден астам компанияның қатысуымен ауқымды салалық тестілеу жүргізілді. Активтердің алғашқы жиынтығына Microsoft акциялары, QQQ және SPY ETF-тері, сондай-ақ қазынашылық облигациялар қорлары мен АҚШ мемлекеттік облигацияларының өзі кірді. Платформа DTCC бөлімшесі — The Depository Trust Company (DTC) арқылы жұмыс істейді.
Бұл неге маңызды және келесі не болады?
DTCC бұл дәстүрлі қаржыны децентрализацияланған технологиялармен біріктірудің ұзақ мерзімді стратегиясының тек бірінші кезеңі екенін атап өтеді. DTCC цифрлық активтер бағытының басшысы Надин Чакардың айтуынша, пилоттық іске қосу екі жүйенің де қатар жұмыс істей алатынын көрсетуге арналған. Компания токенизацияның практикалық пайдасын дәлелдеуге және биылғы жылдың қазан айына жоспарланған толыққанды іске қосуға негіз дайындауға ниетті.
DTCC клиринг және есеп айырысу бағытының президенті Брайан Стил компанияның ондаған жылдар бойы жаһандық қаржының жұмысын қамтамасыз еткен инфрақұрылымда капитал нарықтарының болашағын құрып жатқанын атап өтті. Қазан айындағы ресми іске қосудан кейін құны $114 триллионнан асатын активтерді сақтайтын депозитарийдің барлық клиенттері қолайлы бағалы қағаздарды токенизациялай алады. Бұған дейін платформа SEC-тен мақұлдау алған болатын.
Аналитик ретінде мен бұл қадамнан жай ғана технологиялық жаңартуды емес, блокчейннің институционалдық деңгейде түбегейлі мойындалуын көремін. Нарықтың жүйе құраушы элементі бола отырып, DTCC токенизацияны стандарт ретінде заңдастырды. Ендігі мәселе активтердің блокчейнге жаппай көшуі бола ма деген емес, бұл процеске әлемнің басқа депозитарийлері мен реттеушілері қаншалықты тез қосылады деген сұрақ.