Биткоин майнерлері қарқынын жоғалтып жатыр: CleanSpark, BitFuFu және Canaan маусым айында өндірісті қысқартты
Маусым айы ашық майнинг компаниялары үшін қиын болды. CleanSpark, BitFuFu және Canaan бір мезгілде биткоин өндіру көлемінің төмендегені туралы есеп берді, бұл әсіресе желі күрделілігінің 2026 жылғы минимумдарға дейін төмендеуі аясында ерекше қарама-қайшы көрінеді. Мұндай жағдайда нарықтық күтулер өсімге бағытталған еді, бірақ операциялық шындық қатал болды.
CleanSpark мамырдағы 671 BTC-ке қарсы 614 BTC өндірді. Себебі — орташа операциялық хешрейттің 46 EH/s-тен 43 EH/s-ке дейін төмендеуі. Ай қорытындысы бойынша компания балансында 13 924 BTC қалды. Есептеу қуатының төмендеуі, шамасы, жекелеген нысандардағы техникалық қызмет көрсету немесе энергиямен жабдықтаудағы үзілістермен байланысты.
BitFuFu одан да күрт құлдырауды көрсетті: өндіріс 177 BTC-тен 125 BTC-ке дейін төмендеді. Жалға алынған қуаттардың қысқаруына байланысты жабдықтың жиынтық қуаты 19,5 EH/s-тен 15 EH/s-ке дейін төмендеді. Дегенмен, компания өз паркін белсенді түрде ұлғайтуда: маусымда 1200 S21 XP майнері іске қосылды, бұл меншікті хешрейтті 3,5 EH/s-ке дейін арттырды. Шілдеде тағы 2000 құрылғыны қосу күтілуде. Бұл жалға алудан меншікті жабдыққа стратегиялық көшуді көрсетеді.
Canaan бір ай бұрынғы 90 BTC-ке қарсы бар болғаны 64 BTC өндірді. Төмендеу алаңдардың біріндегі электр желісіне жоспарлы техникалық қызмет көрсетуге байланысты. Сонымен қатар, компанияның Техастағы бірлескен кәсіпорны орман өрттеріне байланысты мамырдағы ақаулардан кейін қалпына келді. Canaan балансы 49 BTC-ке толықтырылып, айды рекордтық 1915 BTC және 3952 ETH-пен аяқтады.
Қор нарығының реакциясы екіұшты болды: CleanSpark акциялары $13-ке (+5%), BitFuFu — $1,42-ге (+7%) өсті, ал Canaan $0,2-ге (-1,5%) төмендеді. Инвесторлар, анық, тек ағымдағы өндірісті ғана емес, сонымен қатар ұзақ мерзімді перспективаларды да бағалайды.
CleanSpark AI-инфраструктураға сүйенеді
14 шілдеде CleanSpark Сандерсвиллдегі (Джорджия) деректер орталығы кампусын жалға алуға 20 жылдық шартқа аты аталмаған технологиялық компаниямен қол қойды. Келісімшарт құны — $6,6 млрд. Жалға алушы қуаты 175 МВт инфрақұрылымды орналастырады, іске қосу 2027 жылдың төртінші тоқсанына жоспарланған. Келісім ұзартудың екі нұсқасын қарастырады, бұл мәміленің жалпы көлемін $11,6 млрд-қа дейін арттыруы мүмкін.
CleanSpark басшысы Мэтт Шульц бұл келісім компанияның биткоин-майнингінен әртараптандырылған цифрлық инфрақұрылым үлгісіне көшуін белгілейтінін атап өтті. Сонымен бірге тараптар CleanSpark-тің Техастағы жалпы қуаты 885 МВт-қа дейінгі екі алаңды қамтитын бүкіл портфелі бойынша эксклюзивті келіссөздер туралы келісімге қол қойды. Компания жылдық таза операциялық кірісті шамамен $330 млн және 100%-ға жуық операциялық маржаны күтеді.
CleanSpark AI-инфраструктурасына бұрылысты 2025 жылдың күзінде бастаған болатын. Бұл логикалық қадам: үлкен энергетикалық активтері бар майнерлер жоғары маржалы AI-жүктемелерге көбірек бағдарлануда. MARA Holdings-тің Техаста алаңды $600 млн-ға сатып алуы трендті растайды.
Менің пікірім: Үш ірі ойыншыда өндірістің төмендеуі — кездейсоқтық емес, нарықтың құрылымдық қайта құрылуының симптомы. Бұрын хешрейтке ұмтылған майнерлер енді операциялық шығындар мен әртараптандыру арасында теңгерімді ұстауға мәжбүр. CleanSpark болашақ гибридті модельдерге тиесілі екенін көрсетеді, мұнда биткоин-майнинг тек кіріс баптарының біріне айналады.