Кредиттік иіннің тұзағы: неліктен биткоин өзіне сенімді трейдерлерді жазалайды
Биткоин шаршататын бүйірлік қозғалыс фазасына енді, бұл инвесторлар арасында күмән мен берілу толқындарын тудырады. Нарық төмен өзгергіштікке сеніп, кредиттік иінтіректі пайдаланатын трейдерлерді қатаң жазалайды.
Бұл әсіресе ағымдағы тыныштықтан пайда табу үшін иінтіректі арттыратындарға қатысты. Ашық қызығушылық (OI) мәселенің ауқымын түсінуге көмектеседі.
Ашық қызығушылық тұзақты қалай ашады
Binance-тегі биткоинмен (доллармен емес) көрсетілген ашық қызығушылық деректерін талдау оның бағаға әсерін бейтараптандырады. Жыл басынан бастап екі эпизод анық ерекшеленеді — қаңтар айының соңы мен маусым айының басы.
Бірінші жағдайда Binance-тегі OI бір жарым ай ішінде 104 000-нан 130 000 BTC-ге дейін өсті, ал баға «идеалды бүйірлік диапазонда» қозғалды. Екінші эпизод үш ай ішінде 53 000 BTC-ге жуық өсіммен бірдей сценарийді қайталады.
Бүгін Binance-ке барлық ашық қызығушылықтың шамамен 35% тиесілі. Бұл үлес биржаны иінтірекпен трейдерлердің мінез-құлқының айқын мысалына айналдырады.
Әсіресе қызықтысы, жинақтаудың осы фазаларының әрқайсысы құлдыраудың жаңа толқынының басталуының алдында болды. Дәл осы кейіннен жинақталған OI-дің едәуір бөлігінің жойылуына себеп болды.
Екі жағдайда да екі апта ішінде OI тиісінше 36 000 және 35 000 BTC-ге қысқарды. Мұндай күрт құлдырау позициялардың «шайылу» ауқымын айқын көрсетеді.
Трейдерлер неге ұтылады
Құлдыраудың бір бөлігі, әлбетте, позицияларды ерікті түрде жабумен байланысты. Дегенмен, жалпы алғанда, дәл түзетулер жоюды тудырады.
Жағдайды ушықтыратыны, Binance-тегі қаржыландыру мөлшерлемелері сол уақытқа қарай қайтадан негізінен оң болды. Бұл құлдырау алдында ұзын позициялардың басым екенін көрсетеді.
Менің бағалауым бойынша, бұл факторлар кейбір трейдерлердің BTC нарығына кірудің нақты сәтін болжауға тырысатынын көрсетеді. Басқалары бычий бұрылысты жіберіп алудан қорқып, әрбір кері секіруді қуады.
Осындай белгісіз нарықта иінтірекпен трендке қарсы сауда жасау олар үшін шығынға әкеледі. Нарықтық мақал күшінде қалады: жоғарыға баспалдақпен көтеріледі, ал төменге лифтпен түседі.
Менің кәсіби пікірім: Ағымдағы «чопсолидация» фазасы — нарықтың артық өзіне сенімділікті «сілкіп тастауының» классикалық мысалы. Иінтіректі пайдаланатын трейдерлер төмен өзгергіштік жағдайында бағаның шамалы қозғалысы да каскадты жоюға әкелуі мүмкін екенін есте ұстауы керек. Қазіргі ең жақсы стратегия — тәуекелдерді азайтып, бағыттың нақты сигналын күту.