Биткоин 2022 жылғы сценарийді қайталап жатыр: «өгіз тұзағы» және соңғы капитуляция келе ме?
Биткоин динамикасын талдау 2022 жылғы оқиғалармен қорқынышты ұқсастықты анықтайды. Маусым айындағы төменгі деңгейден кейінгі қазіргі қалпына келу осы циклдің ең үлкен «өгіз тұзағы» болуы мүмкін, одан кейін күрт төмендеу және бөлшек инвесторлардың жаппай берілуі болады.
Биткоиннің баға моделі 2022 жылғы сценарийді дерлік айнадай қайталайды: маусымдық төменгі деңгей, бөлшек трейдерлер құтқару деп қабылдайтын кейінгі секіру, содан кейін нақты берілумен шешуші құлдырау. Қазіргі уақытта BTC 200 күндік жылжымалы орташа мәнді қайта сынауда. Ритейл белсенді түрде ұзын позициялар ашып, нарықта эйфория күшейіп келеді. Алайда, менің байқауымша, бұл раллиден кейін күрт бұрылыс болады.
Фракталдық ұқсастық және тарихи параллельдер
Графиктердің фракталдық ұқсастығы ерекше назар аударуға тұрарлық: маусымдық төменгі деңгей, жалған қалпына келу, RSI дивергенциясы және нақты бұрылыс алдындағы соңғы төмендеу серпіні. 2022 жылы маусымдық минимумнан кейін биткоин қараша-желтоқсан айларында шамамен 28% жоғалтты. Егер ағымдағы фрактал қайталанса, бізді лонгтарды жоюмен соңғы құлдырау күтіп тұр, содан кейін бұрылыс тек үшінші-төртінші тоқсанда басталады.
Көптеген аналитиктер өздерінің тактикасын сипаттап үлгерді: $67,000–70,000 мақсатымен ұзын позицияға кіру, онда нарық өтімділікті жинайды, содан кейін шорттарды жинақтау. Негізгі деңгей — $65,000: егер жоғарыда бекіту мүмкін болмаса, бұл лонгтан мерзімінен бұрын шығу және шорт-позициялауды бастау сигналы болады.
Жаңа төменгі деңгейді қолдайтын дәлелдер
Ончейн-метрика деректері аю сценарийін растайды. Жүзеге асырылған пайда мен шығын арақатынасы (SOPR) 20 айлық минимумға -0.35 дейін төмендеді. Мұндай деңгей 2022 жылғы желтоқсаннан бері байқалмаған, FTX құлағаннан кейін биткоин $16,000-нан төмен түскен кезде. Тарихи тұрғыдан бұл көрсеткіш минимумдарды дәл анықтады: ұқсас сурет 2015 және 2019 жылдары болған, одан кейін бұрылыс болды.
Сонымен қатар, биткоин жүзеге асырылған бағадан (realized price) тек 16% жоғары саудалануда. Тарихи тұрғыдан осы аймаққа осындай жақындықта алты айдан кейінгі кірістілік орта есеппен 41%, ал бір жылдан кейін 81% құрады. Алайда, қазіргі макроэкономикалық жағдайларда бұл сценарийдің қайталануы екіталай.
Менің қорытындым: Нарық қауіпті аймақта. Эйфорияға берілетін бөлшек инвесторлар классикалық «өгіз тұзағына» түсу қаупіне ұшырайды. Кәсіби трейдерлер күрт төмендеуге дайын болуы керек және ағымдағы өсуді хеджирлеу немесе қысқа позициялар ашу мүмкіндігі ретінде қарастыруы керек. Тарих қайталанбайды, бірақ жиі рифмаланады — және бұл рифмалар барған сайын қаттырақ естіледі.