Биткоиннің Шарп коэффициенті аю нарығы циклдерінің соңғы пессимизм аймағына енді.
Биткоиннің тәуекелге бейімделген кірістілігінің флагмандық индикаторы — Шарп коэффициенті — тарихи тұрғыдан аю нарығының түбіне дейін болған аумаққа құлады. Маусым айының соңында көрсеткіш -21 белгісіне жетіп, 2022 жылғы қарашадан бергі ең төменгі деңгейге жетті. Шілденің басында көрсеткіш -20-дан асып, содан кейін ішінара түзету болды, бірақ сигнал өте алаңдатарлық болып қалуда.
Индикатор не айтады
Шарп коэффициенті активтің құбылмалылығы оның кірістілігімен қаншалықты ақталатынын өлшейді. Оң мән тәуекелді тиімді пайдалануды көрсетеді, теріс мән инвесторлардың тиісті өтемақысыз шамадан тыс құбылмалылықты өз мойнына алатынын көрсетеді. Ағымдағы «экстремалды минусқа» құлдырау биткоиннің ұзаққа созылған әлсіздігін көрсетеді: бірінші криптовалюта қатарынан үшінші тоқсанды минуспен жапты, соңғы үш айда ғана CoinGlass деректері бойынша төмендеу 14,09% құрады.
Споттық қысым және фьючерстік үзіліс
Сонымен қатар, exitpump сервисінің сарапшылары спот нарығында агрессивті сатуды тіркейді: споттық CVD (жиынтық дельта көлемі) қисығы сенімді түрде төмендеп келеді, ал фьючерстік CVD тегіс болып қалады. Бұл негізгі қысым спекулятивтік позициялардан емес, активтің нақты сатылымдарынан туындайтынын көрсетеді. Мұндай көрініс ходлерлер шығындарды бекітуге мәжбүр болған капитуляция фазаларына тән.
Негізгі қолдау деңгейі
Killa бүркеншік атындағы трейдер $60 400–$60 900 аймағын одан әрі динамика үшін сыни деп бөліп көрсетеді. «Егер біз қайта сынау кезінде бұл диапазонды ұстай алмасақ, баға тікелей минимумдарға беттейтінінен қорқамын», — деп ескертеді ол. Споттық сатылымдар күшейе бергендіктен, бұл деңгейдің бұзылу қаупі жоғары болып қалады.
Менің көзқарасым
Тарихи тұрғыдан Шарп коэффициентінің өте төмен кезеңдері аю циклдарының соңғы кезеңдерімен сәйкес келді, одан кейін күшті қалпына келу болды. Алайда, ағымдағы макроэкономикалық белгісіздік және жаңа катализаторлардың болмауы бұл кезеңді апталарға немесе тіпті айларға созуы мүмкін. Инвесторлар жоғары құбылмалылыққа дайын болуы керек, бірақ дәл осындай сәттер ұзақ мерзімді стратегиялар үшін кіру нүктелеріне айналады.