Биткоин шабуыл астында: АҚШ акция нарығының бұрылысы аясында $10 000-ға дейін құлдырау қаупі туралы сарапшылар ескертеді
Нарықтың жетекші сарапшылары бір пікірге келіп отыр: биткоин АҚШ-тың қор нарығындағы ықтимал бұрылыстың басты құрбаны болуы мүмкін. АҚШ Тәуелсіздік күні қарсаңында жарияланған тәуелсіз зерттеулер алаңдатарлық тізбекті құрайды — қор нарығының ғасырлық циклінен бастап, АҚШ акцияларына капиталдың рекордтық ағынына дейін және, ақырында, бірінші криптовалюта бағамының дәстүрлі активтер динамикасына сыни тәуелділігіне дейін.
Қор нарығының ғасырлық циклі: өсудің соңғы фазасы
S&P 500 индексінің көпжылдық бақылаулары қайталанатын үлгіні анықтайды: технологиялық бумдар шамамен 24–25 жылға созылады, содан кейін онжылдық тоқырау келеді. Мәселен, 1942 жылы басталған электроника мен автоматтандыру бумы 24 жыл ішінде 2536% өсім әкелді, одан кейін тоғыз жыл бүйірлік қозғалыс болды. Сол сияқты, 1975 жылдан басталған ДК және интернет бумы 25 жылға созылып, 2665% өсім берді, қайтадан тоғыз жылдық тоқырауға ауысты.
2009 жылы смартфондар, электронды коммерция және жасанды интеллект дәуірінен басталған ағымдағы цикл осы логика бойынша шамамен 2033 жылы аяқталуы керек. Бұл өрлеу нарығында белсенді фазаның тағы шамамен жеті жылы қалғанын білдіреді. Алайда негізгі сәт: өсудің ең тік учаскелері тарихи тұрғыдан финалға келді және мұндай нарықтар «қартайғандықтан» емес, эйфориядан өледі.
Америкалық акцияларға капиталдың рекордтық ағыны
Жаһандық инвесторлар АҚШ акцияларына бұрын-соңды болмаған қарқынмен инвестиция салуда. Жыл басынан бері халықаралық инвестициялық қорлардың жинақталған ағыны олардың басқаруындағы жиынтық активтерінің шамамен 2,5% -ын құрады. Бұл көрсеткіш мамыр айынан бері екі еседен астам өсті және 2002–2025 жылдардағы орташа деңгейден айтарлықтай асып түсті, бұл кезде осы күнге шамамен 0,3% шығын тіркелді.
Жыл басынан бері капиталдың жиынтық ағыны 2002 жылдан бергі жылдардың орташа жартысына тән толық жылдық нәтижеден асып түсті. Америкалық акцияларға сұранысты бұрын-соңды болмаған деп атауға болады — бірақ дәл осы күрт бұрылыс үшін негіз жасайды.
Биткоин қор нарығының кепілі ретінде
Сарапшылар барлық шикізат және криптоактивтердің тұрақтылығы тікелей америкалық бағалы қағаздардың өсуінің жалғасуына байланысты екенін атап көрсетеді. Егер акция нарығы ағымдағы деңгейлерде тұрақтамаса, биткоин жоғары ықтималдықпен $10 000 белгісіне жақын болады, алтын $3 000 унцияға дейін төмендеуі мүмкін, ал WTI мұнайы баррель үшін $50-ден төмен түсуі мүмкін.
Айта кету керек, соңғы бір жылда биткоин артта қалған актив рөлін атқарды. Оның 4 шілдеге дейінгі бір жылдағы кірістілігі минус 40% құрады, ал мұнай шамамен сол деңгейде қалды. Бұл криптовалютаның күшті акция нарығының өзінде әлсірейтінін көрсетеді. Қор нарығының кез келген бұрылысы криптовалютаға ең қатты соққы береді — және ағымдағы артта қалу биткоинді көңіл-күйдің өзгеруінің алғашқы белгісінде ерекше осал етеді.
Менің сараптамалық пікірім: Нарық қауіпті нүктеде тұр. АҚШ акцияларына капиталдың рекордтық ағыны — бұл эйфория шыңына жеткен кеш өрлеу фазасының классикалық белгісі. «Цифрлық алтын» нарративімен байланысын жоғалтқан биткоин енді қор нарығымен толық корреляцияланатын жоғары тәуекелді актив ретінде әрекет етеді. Егер S&P 500 түзетуді бастаса, BTC құлдырауы көпшілік мүмкін емес деп санаған деңгейлерге дейін апатты болуы мүмкін. Инвесторлар жоғары құбылмалылыққа дайындалып, өз тәуекелдерін қайта қарауы керек.