Биткоин қауіп астында: сарапшылар АҚШ-тың қор нарығы түзелген жағдайда $10 000-ға дейін құлдырау қаупі туралы ескертеді
Жетекші нарықтық сарапшылар биткоиннің американдық қор нарығындағы ықтимал бұрылыстың басты құрбаны болуы мүмкін деген пікірге келіседі. Әрбір сарапшы жағдайды өз қырынан қарастырғанымен, олардың қорытындылары алаңдатарлық тізбекке жиналады: қор нарығының ғасырлық циклінен бастап, АҚШ акцияларына рекордтық капитал ағынына дейін және бірінші криптовалюта бағамының олардың динамикасына тікелей тәуелділігіне дейін. Жалпы көрініс мынадай: АҚШ бағалы қағаздар нарығы өсудің кеш, бірақ әлі соңғы емес фазасында, ал BTC осы қозғалыстың кепіліне айналу қаупінде.
Қор нарығының ғасырлық циклі
S&P 500 индексінің ұзақ мерзімді талдауы қайталанатын жүз жылдық үлгіні анықтайды: технологиялық бумдар шамамен 24–25 жылға созылады, содан кейін он жылдық тоқырау келеді. Тарихи мысалдар айқын: 1942 жылдан бастап электроника мен автоматтандыру бумы 24 жылға созылып, 2536% өсім әкелді, одан кейін тоғыз жыл бүйірлік қозғалыс болды. 1975 жылдан бастап ДК және интернет бумы 25 жылға созылып, 2665% кірістілік әкелді, одан кейін тағы да тоғыз жыл тоқырау болды. 2009 жылы смартфондар, электронды коммерция және қазір жасанды интеллект дәуірінен басталған ағымдағы цикл осы логика бойынша шамамен 2033 жылы аяқталады. Бағалау бойынша, өгіз нарығына шамамен жеті жыл қалды, бірақ өсудің ең тік бөлігі әрқашан финалға келеді, ал мұндай нарықтар қартайғаннан емес, эйфориядан өледі.
АҚШ акцияларына рекордтық капитал ағыны
Сонымен қатар, жаһандық инвесторлар тарапынан американдық акцияларға бұрын-соңды болмаған сұраныс тіркелуде. Жыл басынан бері әлемдік инвестициялық қорлардың жинақталған ағыны олардың басқаруындағы жиынтық активтерінің шамамен 2,5% -на жетті. Бұл көрсеткіш мамырдан бері екі еседен астам өсті және 2002–2025 жылдардағы орташа деңгейден айтарлықтай асып түсті, бұл кезде осы күнге шамамен 0,3% ағын тіркелген. Ағымдағы ағын қарқыны 2002 жылдан бері жылдардың орташа жартысына тән толық жылдық нәтижеден асып түсті. Американдық акцияларға сұраныс шынымен де бұрын-соңды болмаған.
Биткоин акция нарығының кепілі ретінде
Сарапшылар жасайтын негізгі қорытынды - барлық шикізат және криптоактивтердің тұрақтылығының АҚШ бағалы қағаздарының өсуінің жалғасуына тікелей тәуелділігі. Егер акция нарығы ағымдағы деңгейлерден жоғары тұрақтамаса, биткоин жоғары ықтималдықпен $10 000-ға жақындайды, алтын унциясына $3 000-ға дейін төмендейді, ал WTI мұнайы барреліне $50-ден төмен түседі. Бір жыл ішінде S&P 500, алтын және мыстың жиынтық кірістілігі шамамен 21–25% -ға өскені, ал биткоин шамамен 40% жоғалтқаны назар аудартады. Бұл криптовалютаның күшті акция нарығының өзінде әлсірейтінін көрсетеді.
Осы бақылауларды салыстыра отырып, биткоин үшін жалпы логика көрінеді. Сипатталған цикл кеш эйфориялық фазаға енген және акцияларға рекордтық капитал ағыны өсуді қолдап тұрған жағдайда, қысқа мерзімді перспективада биткоин акциялардан кейін жоғары қарай қозғалуға қабілетті. Алайда, болжам логикасына сүйенсек, акция нарығының кез келген бұрылысы криптовалютаға ең қатты соққы береді - биткоиннің ағымдағы артта қалуы оны көңіл-күйдің өзгеруінің алғашқы белгісінде ерекше осал етеді.
Сарапшының пікірі: Нарық қауіпті нүктеде. Бір жағынан, біз рекордтық ағындар мен эйфориямен өгіз циклінің классикалық кеш сатысын көреміз. Екінші жағынан, биткоин өсіп келе жатқан нарықта да позицияларын жоғалтып, аномальды әлсіздікті көрсетеді. Бұл күрт бұрылыстардан бұрын жиі кездесетін дивергенцияның классикалық сигналы. Инвесторлар өте сақ болуы керек: BTC-нің қор нарығымен ағымдағы корреляциясы оны өте осал активке айналдырады, ал S&P 500 түзетуі жағдайында құлдырау терең және жылдам болуы мүмкін.