Биткоин қысым астында: қысқа мерзімді ұстаушылар рекордтық шығындарды тіркеп, нарық «төтенше қорқыныш» аймағына енді.
Биткоин нарығы қысқа мерзімді ұстаушылар (STH) арасында терең стресс фазасын бастан кешіруде. Ончейн-деректерді талдау көрсеткендей, бұл қатысушылар, әдетте соңғы 155 күнде активті сатып алғандар, қайтадан айтарлықтай іске асырылмаған шығын аймағына тап болды. Бұл топтың нарықтық капитализациясы $237,7 млрд-қа дейін төмендеп, 2024 жылғы 2 қазандағыдан бергі ең төменгі мәнге жетті. Салыстыру үшін: сол кезде көрсеткіш $239,7 млрд деңгейінде болған.
Капитализацияның іске асырылған құннан төмен түсуі қысқа мерзімді ұстаушылар үшін орташа сатып алу бағасы ағымдағы нарықтық BTC бағасынан асып түсетінін білдіреді. Басқаша айтқанда, жақында сатып алушылардың көпшілігі позицияларын «минуста» ұстап отыр. Бұл өткенде жергілікті бұрылыстардың алдында жиі болған классикалық капитуляция сигналы, бірақ қазіргі жағдай қорқыныштың экстремалды деңгейімен қиындап отыр.
Қорқыныш пен сараңдық индексі: үрей шегінде
Қорқыныш пен сараңдық индексі (Fear & Greed Index) 25 маусымда 12 белгісіне дейін төмендеп, нарықты «экстремалды қорқыныш» аймағына ауыстырды. Айта кетерлігі, бұл 2024 жылдағы ең төменгі деңгей емес: 8 маусымда индекс биткоин бағасы шамамен $63 000 болғанда 8-ге, ал 7 ақпанда баға шамамен $69 000 болғанда 6-ға дейін төмендеген. Алайда, индексің ағымдағы төмендеуі BTC бағасы айтарлықтай төмен (шамамен $59 700) болған кезде орын алып, қысқа мерзімді спекулянттар арасындағы пессимизмнің тереңдігін көрсетеді.
Жаппай тастау: 50 000 BTC шығынмен биржаларға жіберілді
Үрейлі көңіл-күйдің қосымша растамасы ретінде BTC-ді шығынмен биржаларға аудару көлемінің күрт өсуі табылады. Соңғы тәулікте қысқа мерзімді ұстаушылар сауда алаңдарына шамамен 50 000 BTC жіберді, бұл 4 маусымнан бергі ең жоғары көрсеткіш болып табылады, сол кезде көлем 60 000 BTC-ге жақындаған еді. Осы көлемнің шамамен 9 500 BTC-і Binance үлесіне тиді — бұл 3 маусымнан бергі рекорд, сол кезде биржаға ұқсас жағдайларда 16 000 BTC-ден астам түскен болатын.
Маңыздысы: биржаларға аударулардың өзі барлық монеталардың автоматты түрде сатылуын білдірмейді. Алайда, олар сату ниеті немесе, ең болмағанда, шығындарды бекітудің жоғары ықтималдығы туралы сигнал береді. Бұл қысқа мерзімді спекулянттар тарапынан бағаға қосымша қысым жасайды.
Факторлардың жиынтығы — STH капитализациясының 2024 жылғы қазанның минимумдарына дейін төмендеуі және шығынды монеталардың биржаларға рекордтық ағыны — нарықтың жақында сатып алушылардың белсенді капитуляция фазасында екенін көрсетеді. Егер бұл үрдіс жалғасса, біз бағаның одан әрі төмендеуін көре аламыз. Алайда, тарих көрсеткендей, дәл қорқыныш пен үрейлі сатудың максималды сәттерінде жергілікті түптер жиі қалыптасады. Қазіргі негізгі мәселе — биткоин $60 000 психологиялық белгісінен жоғары тұрақтана ала ма, әлде сатушылардың қысымы күштірек бола ма.
Менің сараптамалық пікірім: Ағымдағы жағдай — «әлсіз қолдарды жуып-шаюдың» классикалық мысалы. Экстремалды қорқыныш және биржаларға шығынды аударулар — нарықтың жергілікті түпке жақын екенінің белгілері, бірақ оған кепілдік бермейді. Мен жақын күндері BTC $58 000–$59 000 аймағындағы қолдауды сынайды деп күтемін. Егер бұл деңгей тұрақты болса, біз сатушылардың сарқылуынан туындаған күшті серпілісті көреміз. Егер ол бұзылса — келесі аялдама $55 000 аймағында болуы мүмкін.