АҚШ-тың ірі банктері ФРС стресс-тестінен өтті: $708 млрд шығын сценарийінде капитал тұрақты болды
АҚШ Федералдық резерв жүйесі ірі несие ұйымдарының тұрақтылығына жыл сайынғы тексеруді аяқтады. Нәтижелер 32 жүйелік маңызы бар банктің барлығы гипотетикалық ауыр рецессия жағдайында да капиталды белгіленген нормативтерден жоғары деңгейде сақтай алатынын көрсетті. Реттеуші белгілеген сценарий несиелер бойынша жалпы шығынның $708 млрд-тан астам сомасын қарастырды.
Стресс-тест барысында ФРЖ банктердің құлдырау кезінде экономиканы несиелендіруді жалғастыра алатынын бағалады. Қатысушылардың жиынтық капитал деңгейі небәрі 1,6 пайыздық тармаққа – 12,8%-дан 11,2%-ға дейін төмендеді, бұл реттеушінің ең төменгі талаптарынан айтарлықтай жоғары.
Сценарийге не енгізілген?
Гипотетикалық дағдарысты модельдеу өткен жылғыдан аз ғана ерекшеленді. ФРЖ жұмыссыздық деңгейінің 10%-ға дейін өсуі, коммерциялық жылжымайтын мүлік бағасының 39%-ға және тұрғын үй бағасының 30%-ға төмендеуі негізінде жұмыс істеді. Бұл модельде экономика 4,6%-ға қысқарды, ал қор индекстері 58%-ға құлдырады, бұл корпоративтік несие портфельдеріне қысымды күшейтті.
2008 жылғы дағдарыстан кейін қабылданған Додд-Франк заңы ФРЖ-ны мұндай тексерулерді жыл сайын жүргізуге міндеттейді. Биылғы іріктеуге барлық негізгі ойыншылар кірді: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs және Morgan Stanley.
Негізгі тәуекелдер қайда шоғырланған?
Ең елеулі ықтимал шығындар несие карталарына тиесілі – шамамен $200 млрд. Коммерциялық және өнеркәсіптік несиелер бойынша шығын $160 млрд, ал коммерциялық жылжымайтын мүлік бойынша – $75 млрд деп бағаланады.
Капитал екі себепке байланысты қатты төмендеді: ауқымды несиелік шығындар және стресс-модельдегі қатаң болжамдар. Сонымен қатар, инвестициялардан күтілетін табыстың әлсіреуі де өз рөлін атқарды – модель бір жыл бұрынғыдан гөрі мөлшерлемелердің азырақ төмендеуін қарастырды.
Жоғары пайыздық кіріс соққыны жұмсартуға көмектесті. Банктердің соңғы күшті нәтижелері мен сценарийдегі мөлшерлемелердің қалыпты төмендеуі қолдау көрсетті – бұл екі теріс факторды да жабуға жеткілікті болды.
ФРЖ-нің қадағалау жөніндегі төрағасының орынбасары Мишель Боуман нәтижелерді банк секторының тұрақтылығының дәлелі деп атады. Ол сондай-ақ тест қорытындысы бойынша капиталға қойылатын талаптар өзгермейтінін атап өтті. Қазіргі нормативтер ФРЖ нарықтан кері байланысты ескере отырып, жаңа есептеу модельдерін енгізетін 2027 жылға дейін күшінде қалады.
Аналитик пікірі: Криптовалюта және дәстүрлі нарықтар үшін бұл тұрақтылық сигналы. Банктер несиелендіру үшін сенімді іргетас болып қалады, бұл жүйелік дағдарыс тәуекелдерін азайтады. Алайда инвесторлар есте сақтауы керек: стресс-тесттер болашақ сценарийлерді емес, өткен дағдарыстарды модельдейді, әсіресе цифрлық активтерге немесе несиелік левередждің жаңа нысандарына қатысты.