АҚШ-тың ірі банктері ФРС-тің стресстік тестінен өтті: $708 млрд шығын жүйені сындыра алмады
Америка Құрама Штаттарының Федералдық резервтік жүйесі жыл сайынғы стресс-тестті аяқтады, нәтижелері таңғаларлық: елдегі 32 ірі банктің барлығы гипотетикалық экономикалық коллапс жағдайында да капиталды нормативтік минимумнан жоғары деңгейде сақтай алатынын көрсетті. Реттеуші модельдеген сценарий $708 млрд-тан астам сомаға несиелер бойынша жиынтық шығындарды қарастырды — және банктер төтеп берді.
Бұл тест — бюрократиялық формальдылық емес, 2008 жылғы дағдарысқа тікелей жауап, Додд-Франк заңында бекітілген. Реттеуші жүйелік маңызы бар банктердің рецессия кезінде экономиканы несиелендіруді жалғастыра алатынын тексереді. Қысқаша айтқанда: жауап — иә, олар мұны істей алады. Жиынтық капитал деңгейі небәрі 1,6 пайыздық тармаққа — 12,8%-дан 11,2%-ға төмендеді, бұл реттеуші белгілеген шектерден айтарлықтай жоғары.
Стресс-тест сценарийі не көрсетті
Гипотетикалық сценарийде жұмыссыздық 10%-ға дейін өсті, коммерциялық жылжымайтын мүлік 39%-ға, тұрғын үй 30%-ға арзандады, ал экономика 4,6%-ға қысқарды. Фондық индекстер 58%-ға құлдырады, бұл бизнес-несиелер бойынша шығындарды күрт арттырды. Алайда JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs және Morgan Stanley қоса алғанда, банктер төтеп берді.
Шығындардың негізгі көздері
Ең ауыр шығындар несие карталарына тиді — шамамен $200 млрд. Коммерциялық және өнеркәсіптік несиелер тағы $160 млрд қосты, ал коммерциялық жылжымайтын мүлік — шамамен $75 млрд. Капитал екі факторға байланысты ең қатты төмендеді: несиелік шығындардың үлкен көлемі және модельдегі қатаң болжамдар. Сондай-ақ инвестициялардан күтілетін әлсіз кірістер де өз әсерін тигізді — модель бір жыл бұрынғыдан гөрі мөлшерлемелердің азырақ төмендеуін қарастырды.
Соққыны жұмсартуға банктердің соңғы күшті нәтижелерімен қамтамасыз етілген жоғары пайыздық кіріс көмектесті. Сценарийдегі мөлшерлемелердің қалыпты төмендеуі екі теріс факторды да жабуға жеткілікті болды.
ФРС-тің қадағалау жөніндегі төрағасының орынбасары Мишель Боуман нәтижелерді «банк секторының тұрақтылығының дәлелі» деп атады. Ол реттеушінің стресс-тесттерді нарықтың барлық қатысушылары үшін ашық әрі ыңғайлы етуді жалғастыратынын атап өтті.
Маңызды ескерту: тест нәтижелері бойынша капиталға қойылатын талаптар өзгермейді. Қолданыстағы нормативтер 2027 жылға дейін күшінде қалады, содан кейін ФРС нарық қатысушыларының кері байланысын ескере отырып әзірленген жаңа есептеу модельдерін енгізеді.
Сарапшының пікірі: АҚШ банк жүйесінің тұрақтылығы — криптовалюта нарығын қоса алғанда, барлық нарықтар үшін оң сигнал. Алайда гипотетикалық сценарийлер өтімділіктің кенеттен дағдарыстары немесе кибершабуылдармен байланысты жүйелік тәуекелдерді әрдайым ескере бермейтінін есте ұстаған жөн. Дегенмен, ағымдағы стресс-тест дәстүрлі қаржының күрт сілкіністерге дайын екенін көрсетеді, бұл жанама түрде цифрлық активтерге балама класс ретінде сенімді нығайтады.